هل ستنجح العملات الرقمية للبنوك المركزية

العملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDCs)، كما يعرفها صندوق النقد الدولي، هي نسخ رقمية من العملات الوطنية مدعومة من الدولة، تتميز بالأمان والاستقرار، بجانب أنها مُنظّمة مركزيًا. لكنها ليست مجرد تطور بطيء بل استجابة سريعة لثورة مالية متسارعة، وردا مباشرا على صعود العملات المشفرة غير المنظمة التي تهدد بتجاوز الأنظمة النقدية التقليدية، وتؤثر في استقرار أنظمتها المالية والاقتصادية.
هذا التحول ليس مقتصرًا على دولة أو منطقة بعينها، فالعملات الرقمية للبنوك المركزية لم تعد في مرحلة تجريبية. وابتداء من يوليو 2025، هناك 137 في دولة آسيا وإفريقيا وأوروبا والأمريكيتين، دول مختلفة مثل الصين والهند ونيجيريا والبرازيل تستكشف وتطور أو تجرب العملات الرقمية، مقارنة بـ35 دولة فقط في 2020 وذلك وفقًا لبيانات المجلس الأطلسي.
أخذت الصين الريادة في الصناعة، حيث حققت العملة الرقمية الصينية "اليوان الرقمي" في 17 مقاطعة في البلاد معاملات بقيمة 7 تريليونات يوان (986 مليار دولار) في يونيو 2024، شملت قطاعات مثل الصحة والسياحة والتعليم. وفي الهند، وصلت "الروبية الرقمية" إلى معاملات تتجاوز 10 مليارات روبية (122 مليون دولار) في مارس 2025.

لماذا هذا التسرع؟

لأن العملات الرقمية للبنوك المركزية تقدم للحكومات أدوات طالما احتاجتها: وسيلة للحد من الاقتصاديات الموازية، وإحكام الرقابة، ومكافحة العمليات المالية المشبوهة مثل غسيل الأموال وتجارة المواد غير المشروعة، وزيادة الإيرادات الضريبية. ولكن ربما تكون الجائزة الكبرى خاصة بالنسبة إلى الاقتصادات النامية هي المسهمة في تحقيق الشمول المالي. حيث يمكن للعملات الرقمية أن تدمج الأشخاص غير المتعاملين مع القطاعات البنكية في النظام المالي الرسمي، ما يجعل الادخار والاقتراض والمعاملات أكثر سهولة وأمانًا للأشخاص في المناطق الريفية والنائية.
زيادة الاعتماد على هذه العملات تعني مزيدًا من الأشخاص الذين يستخدمون المحافظ الرقمية بدلاً من الادخار النقدي في المنازل والذي يعود بالفائدة للبنوك ويزيد من الودائع ويوسع قدرتها على الإقراض، ما يعزز نمو ومرونة الاقتصاد.
كما يمكن أن تُحسن العملات الرقمية من كفاءة إنفاق الحكومات من خلال الحصول على بيانات أفضل عن احتياجات السكان ومستويات الدخل والفجوات في الخدمات. والذي يمكنها من توجيه الأموال بدقة إلى الأماكن التي سيكون لها أكبر تأثير. وبالتالي عندما تتحسن الرقابة، يصبح الفساد أكثر صعوبة.
ولكن الطريق ليس سهلًا فالعديد من الدول تفتقر إلى البنية التحتية الرقمية لدعم الاستخدام واسع النطاق مثل الاتصال الموثوق، وأنظمة الدفع الآمنة، وتقنيات سلسلة الكتل (Blockchain)، ومراكز البيانات العملاقة، والكفاءات والمهارات اللازمة لبناء هذه الأنظمة وصيانتها.
هناك أيضا الطبيعة البشرية فإقناع الملايين بالتخلي عن الأموال النقدية لمصلحة البديل الرقمي سيتطلب أكثر من مجرد البنية التحتية، سيتطلب ذلك الثقة، والتعليم، والتواصل الذكي. كما سيحتاج إلى حملات إعلانية موجهة لتحفيز شرائح كبيرة من السكان على استخدام العملات الرقمية.
هذا ليس مجرد رؤية مستقبلية إنما ضرورة حالية.
العملات الرقمية للبنوك المركزية هي إجابة البنوك المركزية لعالم مالي يتغير بسرعة مدفوعاً بالتكنولوجيا. إذا وقفت الدول ولم تحرك ساكنًا وتوفر بديل ملائم يلبي طموحات الأفراد والمستثمرين، ستستمر المدخرات التقليدية في التسرب إلى أصول مشفرة غير مستقرة وغير منظمة.
ويعد أفضل مسار للمضي قدمًا ليس ثورة بين عشية وضحاها، بل طرحا مدروسا يبدأ على نطاق صغير ويبني الثقة. لكن الوجهة النهائية واضحة وتتمثل في نظام مالي رقمي، آمن، وشامل للجميع لأن أيام النقود الورقية أصبحت معدودة. والسؤال هو: إلى أي مدى يمكننا التحرك بسرعة وبحذر نحو هذا المستقبل؟
مستشارة اقتصادية