صندوق «جدوى ريت» يهدف إلى تحقيق عائد صاف للمستثمرين بـ 7.3 %
قال هيثم بن عبد العزيز الغنام رئيس الاستثمارات البديلة وتطوير المنتجات في شركة جدوى للاستثمار، إن طرح صندوق جدوى ريت السعودية يعد استكمالا لاستراتيجية النمو التي وعدت بها الشركة لتنويع محافظها الاستثمارية في القطاع العقاري في المملكة، مشيرا إلى أن الصندوق يتميز بتحقيق عائد صافٍ مستهدف للمستثمرين بـ 7.3 في المائة.
وأوضح في حوار حول تنويع المحافظ الاستثمارية، أن الشركة سيكون لديها صندوقا ريت، الأول صندوق جدوى ريت الحرمين الذي يتخصص في الاستثمار في عقارات مدرة للدخل في مكة المكرمة والمدينة المنورة، فيما يستثمر الثاني صندوق جدوى ريت السعودية في باقي مدن المملكة وفي قطاعات مختلفة، وإلى نص الحوار:
بداية ما الذي يميز صندوق جدوى ريت السعودية؟
يتميز الصندوق بتحقيق عائد صافٍ مستهدف للمستثمرين بـ7.3 في المائة وهذا العائد على رأس المال يعكس ملكية كاملة لأصول الصندوق بدون قروض. أيضا القدرة على التوزيع بشكل ربع سنوي، وهذه العوائد تأتي من أصول قوية ومؤجرة بالكامل لمستأجرين ذوي ملاءة عالية.
كيف ترون مستوى الإقبال من قبل المجتمع على صناديق الريت؟
الإقبال عالٍ على صناديق الريت، حيث إن الاستثمار في القطاع العقاري كان ولا يزال أكبر استثمار في محفظة المستثمر السعودي، وعلى الرغم من موافقة الهيئة على طرح صناديق ريت خلال هذه الفترة إلا أنه لا يزال حجمها لم يصل حتى إلى عشرة مليارات ريال وهو حجم صغير جدا أمام استثمارات السعوديين المباشرة وغير المباشرة في العقار. والسبب في طرح هذه الصناديق هو الطلب العالي عليها وشهدنا ردة فعل السوق سابقا على الصناديق المطروحة.
ما طبيعة الاستثمارات التي تشتمل عليها محفظة الاستثمار؟
ستتكون المحفظة الأولية من خمسة عقارات ذات ملكية كاملة ومتنوعة الأصول، بحيث تستثمر في قطاعات عقارية مختلفة تشمل القطاع التعليمي، والتجاري، والصناعي والسكني. كما تتميز الأصول بمواقعها القريبة من محركات السوق الرئيسة التي يتوقع أن تسهم إيجابا في نمو عوائدها. وتقع ثلاثة من عقارات المحفظة الأولية في مدينة الرياض وتشمل مرفقا تعليميا ومجمعا سكنيا ومجمعا صناعيا، في حين تضم المنطقة الشرقية برجا للمكاتب ومجمعا متعدد الاستخدام بين السكني والتجاري. كما تم تأجير أصول الصندوق لمستأجرين ذوي كفاءة مالية عالية لفترات تراوح بين خمس إلى عشرين سنة، وخاضعة لآليات حماية متنوعة لضمان العوائد الإيجارية مثل سندات لأمر والضمانات البنكية، ورهن وحدات في الصندوق، وضمانات اعتبارية، ورهن توزيعات الأرباح. ويتوقع أن يحصل المكتتبون على القيمة الأسمية للوحدة (بسعر عشرة ريالات سعودية) على صافي توزيعات دخل سنوية بنحو 7.30 في المائة توزع بشكل ربع سنوي.
قيمة الطرح عالية جدا، هل تتوقعون تغطيتها بشكل كبير؟
قيمة الطرح ليست عالية جدا، حيث تم طرح 30 في المائة فقط من حجم الصندوق للجمهور وهي ما تشكل 474,000,000 ريال سعودي وهو صغير مقارنة بحجم استثمارات السعوديين في القطاع العقاري. ولدينا ثقة بتغطيتها أكثر من مرة.
برأيكم، هل أسعار الاكتتاب في صناديق الريت مشجعة؟
على الرغم من أن جميع صناديق الريت تطرح بسعر عشرة ريالات سعودية إلا أنه ليس جميعها يعكس تقييما عادلا للأصول المستحوذ عليها، فإذا نظرنا للمحفظة العقارية المبدئية لصندوق جدوى ريت السعودية نجد أنه تم الاستحواذ على الأصول بمعدل خصم متوسط يساوي 8.6 في المائة
كيف تنظرون إلى أسعار تداول أسهم الريت.. البعض يرى أنها خالفت التوقعات؟
كل صندوق ريت له ظروفه وخصائصه، وعندما ننظر إلى صناديق الريت بشكل عام فإن نزولها لم يكن نزولا حادا فهي تتداول على أسعار قريبة جدا من سعرها العادل (عشرة ريالات)، ونعتقد أن الصناديق الجيدة أثبتت نفسها والصناديق التي قد يكون السوق لم تفهمها لعدم وجود تاريخ تشغيلي في التوزيع والنمو قد يتداولها على أسعار قد تعد فرصة للمساهمين. نحن قناعتنا في هذا الصندوق كون العائد المستهدف أعلى من كل الصناديق الحالية المدرجة والتي لم تدرج بعد تجعلنا في وضع دفاعي أقوى مقارنة بباقي الصناديق.
هل يعد الاستثمار في صناديق الريت آمنا؟
صناديق الريت هي منتج استثماري مرخص من قبل هيئة السوق المالية، لها مخاطرها التي لا يمكن حصرها وأيضا لها عوائد تتناسب مع مستوى المخاطر.
بودنا التعرف أكثر على استراتيجية جدوى في الاستثمار العقاري عبر صناديق الريت؟
إن طرح شركة جدوى للاستثمار لصندوق جدوى ريت السعودية يعد استكمالا لاستراتيجية النمو التي وعدت بها الشركة لتنويع محافظها الاستثمارية في القطاع العقاري في المملكة. سيكون لدى «جدوى» صندوقا ريت حيث إن صندوق جدوى ريت الحرمين يتخصص في الاستثمار في عقارات مدرة للدخل في مكة المكرمة والمدينة المنورة ومن ناحية أخرى يستثمر صندوق جدوى ريت السعودية في باقي مدن المملكة وفي قطاعات مختلفة. وستسعى شركة جدوى للاستثمار إلى إضافة مزيد من الأصول في الصندوقين في المستقبل بما يضيف قيمة للمستثمرين.
ما خطط النمو في الصندوق؟
مدير الصندوق لديه الخبرة في إدارة صناديق الريت سابقا، وذلك من خلال إدارة صندوق جدوى ريت الحرمين، حيث قام مدير الصندوق بخطط نمو ابتدأها بالحصول على تمويل بنكي متوافق مع أحكام الشريعة الإسلامية بهدف الاستحواذ على عقارات جديدة وتوزيع الفارق بين تكلفة القرض والعائد على العقارات. استراتيجية النمو نفسها ستطبق في صندوق جدوى ريت السعودية بالحصول على تمويل بنكي لزيادة عدد العقارات المستحوذ عليها والاستفادة من الفارق بين تكلفة القرض والعائد على العقارات.
بودنا تسليط الضوء على نشاطات شركة جدوى المالية في الوقت الحالي، وأيضا خططها المستقبلية؟
تقدم جدوى للاستثمار خدمات استثمارية واسعة النطاق تدعم الأهداف المالية لكل من الأفراد والشركات. وتتمتع جدوى بسجل حافل في مجال إدارة الأصول، والاستثمارات الخاصة، والعقارات، واستثمارات الدخل الثابت، والاستشارات المصرفية الاستثمارية، والاستشارات الإدارية الاستثمارية. حيث تسعى شركة جدوى إلى زيادة منتجاتها الاستثمارية سواء في صناديق الملكية الخاصة، المحافظ الاستثمارية وصناديق الاستثمار العقاري. والجدير بالذكر هنا هو أن شركة جدوى للاستثمار ستشترك في صندوق جدوى ريت السعودية اشتراكا نقديا بما قيمته 89,477,000 ريال سعودي.
