الملكيات المعلنة وملاك السوق الرئيسون

حددت هيئة السوق المالية نسبة 5 في المائة كحد أدنى لإعلان الملكية في موقع تداول، وفي 30 تشرين الثاني (نوفمبر) 2012 أعلن مركز الجمان ملخصا للملاك السعوديين الرئيسين، وهم العوائل الرئيسية ومختلف المؤسسات الحكومية، التي تمتلك أكثر من 5 في المائة في السوق، وفي نفس التاريخ نجد أن السوق بلغت قيمتها السوقية نحو 1,335 تريليون.

لا شك أن الملاك الرئيسين ودرجة تركزهم توضح لنا اللاعبين المتحركين والثابتين في السوق المالية، وبالتالي درجة الاستقرار مهمة من اللاعبين الرئيسين، مقارنة بالتغيير ومؤثرة في السوق واستقراره، والملاحظ أن جزءا من الملكية مترسخ في مواقع محددة نتيجة لتحول الشركات العائلية إلى شركات مساهمة وتوسع بعض العوائل في تملك حصص مؤثرة في السوق.

ولم يتم التركيز على الشركاء الأجانب في السوق أو تناول حصصهم، التي تعد أيضا مؤثرة ولها وزنها في السوق، خاصة القطاع البنكي وشركات التأمين، ولعل البيانات تعكس لنا أن الملكية المعلنة للعوائل والدولة تبلغ 582,878 مليار ريال وتمثل نحو 43.64 في المائة الوضع الذي يعكس ملكية ضخمة للاعبين الرئيسين ولو أضفنا لهم الملاك الأجانب لكانت نسبة التداول في السوق منخفضة.
النتائج التالية أهميتها تنبع من التعرف على الملاك الرئيسين والمؤثرين في السوق، وبالتالي تعكس من في السوق. ويجب أن نعرف لماذا يعتبر المتداول الرئيسي في السوق الفرد وليس الصناديق.

المتغيرات المستخدمة
الحصة السوقية لمختلف الجهات بالريال ثم كنسبة من القيمة السوقية في تاريخ الاحتساب وذلك لمن يملك 5 في المائة فأكثر في السوق.

ملكية الدولة
تمتلك الدولة حسب الملكيات المعلنة، التي توازي 5 في المائة فأكثر من الشركات نحو 33.45 في المائة من السوق أو نحو 446.753 مليار ريال. وهي بلا شك ملكية رئيسية ومؤثرة في السوق، بل وتعطيها القدرة على وزن السوق في حال الاحتياج للتدخل من طرفها، كما تفعل معظم دول العالم المتقدم والنامي.

#2#

#3#
ويعتبر صندوق الاستثمارات العامة الأكبر وتساوي حصته نحو 285.636 مليار ريال ونسبة 21.39 في المائة. يليها في الحجم هنا التأمينات، التي تساوي حصتها 89.481 مليار ريال بنسبة 6.7 في المائة. وتمتلك الحكومة في مؤسسة النقد أيضا 40.9999 مليار ريال أو نحو 3.07 في المائة ثم صندوق معاشات التقاعد، الذي كان يفترض أن يحتل مرتبة مقاربة من التأمينات ثم الخطوط السعودية وفي المرتبة الأخيرة مؤسسة الملك عبد الله لوالديه.

العوائل المؤثرة
مجموع ما تمتلك العوائل نحو 136.124 مليار ريال أو نحو 10.19 في المائة من السوق، وبالتالي تعد في المرتبة الثانية. ومن الملاحظ أن هناك عوائل تمتلك أسهمها من خلال شركات ومؤسسات ولم تدرج هنا وتم قصر العرض على الأسر وأسمائهم والتي يمكن أن تزيد من الحجم.

ويعتبر آل سعود في المركز الأول وبنسبة 5.41 في المائة أي نحو 72.191 مليار ريال، وهي مقاربة لحصة التأمينات وأعلى من بعض المؤسسات الحكومية. تليها من حيث الحجم أسرة الراجحي بنسبة 2.24 في المائة أي نحو 29.939 مليار ريال وهي أعلى من صندوق معاشات التقاعد. ثم العيسى بنسبة 0.51 في المائة أي نحو 6.795 مليار ريال. ومن ثم الراشد بنسبة 0.49 في المائة أي نحو 6.577 مليار ريال. وبلغ عدد الأسر سبع عشرة أسرة تمتلك ما نسبته 5 في المائة من الشركات المساهم فيها.

مسك الختام
الملاحظ أن نسبة كبيرة من السوق موجودة لدى فئات اهتمامها في الغالب هو الاستثمار والحفاظ على قيمة الاستثمارات، الوضع الذي يعطي نوعا من التطمين للسوق.