صعدت عوائد التوزيعات النقدية للشركات القيادية في سوق الأسهم السعودية "تاسي" مع تراجع أسعار أسهمها، بجانب رفع عدد منها لتوزيعاته على المساهمين مع تحسن الأرباح، لا سيما القطاع البنكي، فكم ستجني لو كونت محفظة من أعلى هذه الشركات توزيعا؟

وفقا لوحدة التحليل المالي في "الاقتصادية"، راوح العائد النقدي لأعلى 10 شركات توزيعا بين الشركات القيادية، ما بين 4.8-6.8%، تمثل العائد المتوقع عن الـ12 شهرا المقبلة.

العائد المتوقع يعتمد على سياسة التوزيع المعلنة من قبل الشركات دون التوزيعات الاستثنائية، فيما يفترض التقرير استقرار التوزيعات لبقية الشركات عند نفس مستوياتها لآخر توزيع.

يمثل عائد التوزيع النقدي نصيب السهم من التوزيعات النقدية للشركة مقارنة بسعره في السوق، وهو أحد أهم المؤشرات المالية لاتخاذ قرار الاستثمار في الشركات، ما لم يكن أهمها لدى الكثيرين من المستثمرين.

تراجع مؤشر "تاسي" بأكثر من 11% منذ مطلع العام الجاري، ما رفع عائد السوق إلى 4.34%، وهو الأعلى تاريخيا، فيما يُتوقع ارتفاعه إلى 4.63% بنهاية 2025 و5% العام المقبل، وفق بيانات "بلومبرغ".

كم دخل محفظتك؟

في حال كون المستثمر محفظة استثمارية قيمتها 100 ألف ريال، تضم الشركات القيادية الـ10 الأعلى توزيعا، وتم توزيع الاستثمار بينهم بالتساوي، فمن المتوقع أن يبلغ الدخل السنوي منها 5.8 ألف ريال سنويا أي عائد 5.8% للمحفظة.

الشركات القيادية الأعلى توزيعا على الترتيب هي: البنك السعودي الفرنسي، البنك الأول، بنك الرياض، سابك للمغذيات، البنك الأهلي، أرامكو السعودية، البنك العربي، إس تي سي، سابك، مصرف الإنماء.

تمنح بنوك السعودي الفرنسي، والأول، والرياض أعلى عوائد ضمن المحفظة، بما يتجاوز 6.5% سنويا، فيما تقل عن 6% لبقية الشركات.

بينما إذا كانت المحفظة مليون ريال، يصبح الدخل السنوي منها 58 ألف ريال سنويا، وسيصل العائد إلى 58 مليون ريال في حال كانت المحفظة مليار ريال.

يشار إلى أن افتراض هذه المحفظة لا يعني بالضرورة أنها أفضل الاستثمارات حاليا، فكل مستثمر يحدد محفظته وفقا لمجموعة من العوامل منها قدرته على تحمل المخاطر وأهدفه الاستثمارية وعمره وغيرها من الأمور.

اختيار المحفظة ركز على الأسهم القيادية ونوعها بين قطاعات عدة لتقليل المخاطر، ولذا لم يختر أعلى 5 شركات توزيعا على سبيل المثال لانحسارها في قطاع وحيد، وهو قطاع البنوك.

وحدة التحليل المالي