إجمالي أصولها الاستثمارية 138.1 مليار ريال بنهاية مارس 2006

<a href="mailto:[email protected]">abdulhamid@aleqt.com</a>

التحليل العام لأداء صناديق الاستثمار السعودية
التقطت الصناديق الاستثمارية في سوق الأسهم السعودية خلال الأسبوع الماضي بعض أنفاسها بنحو 2.8 في المائة، بعد أسبوعين من الخسائر المريرة أوصلتها من بداية العام الجاري إلى ـ 20.3 في المائة، لتقلصها خلال الأسبوع الماضي إلى - 17.7 في المائة.
من جانبٍ آخر؛ أظهرت أحدث الإحصاءات المتعلقة بصناديق الاستثمار السعودية الصادرة عن مؤسسة النقد العربي السعودي ارتفاعاً في العدد الإجمالي لصناديق الاستثمار السعودية بنهاية الربع الأول آذار (مارس) من العام الجاري إلى 204 صناديق استثمارية، مقارنةً بـ 199 صندوقاً استثمارياً في نهاية عام 2005، محققة معدل نمو ربعي وصل إلى 2.5 في المائة، وبمقارنتها بالربع الأول من العام الماضي فقد حققت معدل نمو سنوي بلغ 7.9 في المائة.
وتوزعت أعداد تلك الصناديق على نوعين حسب سياسة الشراء والاسترداد، النوع الأول: صناديق الاستثمار المفتوحة، التي أستأثرت بكل الزيادة السابقة ليصل عددها إلى 193 صندوقاً مفتوحاً بإجمالي أصول استثمارية ناهزت 137 مليار ريال، ولتحقق معدل نمو ربعي بلغ 0.8 في المائة، فيما حققت معدل نمو سنوي بلغ 102.8 في المائة. وهذا النوع من الصناديق مفتوح أمام دخول وخروج المستثمرين، ولا يوجد سقف أعلى لحجم أصوله، وبالتالي فإنه يحتوي على عددٍ غير ثابت وغير محدد من الوحدات، ويخضع حجم أصول الصندوق لعمليات البيع والشراء والاسترداد حيث ترتفع أصول الصندوق في حالة البيع وتنخفض في حالة الاسترداد. النوع الثاني: صناديق الاستثمار المغلقة التي ظل عددها عند 11 صندوقاً مغلقاً، في حين انخفض إجمالي أصولها الاستثمارية إلى 1.06 مليار ريال، مقارنةً بنحو 1.1 مليار ريال في نهاية عام 2005، أي أنها تراجعت خلال الربع الأول من العام الجاري بنحو -6.5 في المائة، كما انخفضت خلال عامٍ مضى بنحو -32.7 في المائة. ويُعزى هذا التراجع إلى زيادة الإقبال على بقية الفرص الاستثمارية الأخرى، خاصةً في الصناديق الاستثمارية المفتوحة. ويقتصر الاشتراك في هذا النوع من الصناديق على فئةٍ محددة من المستثمرين، لها هدف محدد وفترة زمنية محددة، وفي نهاية تلك الفترة تتم تصفية الصندوق وتوزع عوائده المتحققة على المشتركين فيه.
أما على مستوى أعداد المشتركين في هذه القنوات الاستثمارية المجدية والآمنة، فقد قفز مجموع المستثمرين فيها إلى أكثر من 663.2 ألف مستثمر بنهاية آذار (مارس) للعام الجاري، مقابل 568.3 ألف مستثمر في نهاية العام الماضي، محققاً نمواً ربعياً بلغ 16.7 في المائة، فيما حقق نمواً سنوياً بلغ 199.1 في المائة مقارنةً بأعداد المشتركين في نهاية الربع الأول من العام الماضي البالغ عددهم آنذاك 221.8 ألف مستثمر.
وتُشير تلك الأرقام القياسية إلى الإقبال الكبير من قبل أفراد المجتمع من مواطنين ومقيمين على الخدمات الاستثمارية المجدية التي تقدّمها هذه الصناديق ذات العوائد القياسية، إضافةً إلى ما تمتاز به من أمان وخضوعها للرقابة اللصيقة من الجهات الإشرافية والرقابية على نشاطها، وعلى الرغم من التراجعات الكبيرة التي اتسم بها أداء السوق المحلية خلال الشهرين الماضيين، والتي يمكن أن تظهر نتائجها الفعلية على تلك الأرقام بظهور إحصاءات الربع الثاني الجاري، إلا أن هذه الخيارات الاستثمارية تظل في الأجل الطويل الأكثر ملاءمة للمستثمر الباحث عن المحافظة على مدخراته وتحقيق معدلات نمو جيدة مقابل معدلات مخاطرة متدنية. وبالنظر إلى التوزيع الهيكلي لإجمالي الأصول الاستثمارية، يُلاحظ استئثار صناديق الأسهم المحلية بأكثر 67 في المائة من الإجمالي، حيث بلغت 92.7 مليار ريال بنهاية آذار (مارس)الماضي. تلاها الأصول الأجنبية الأخرى بنحو 14 في المائة، أي بصافي أصول بلغ 19.3 مليار ريال. فالأسهم الأجنبية بنحو 11 في المائة، أي بصافي أصول بلغ 15.2 مليار ريال. فيما شكلت مجتمعة أصول السندات المحلية والأجنبية، والأدوات النقدية المحلية والأجنبية، والأصول المحلية الأخرى نحو 10.9 مليار ريال، أي ما يقارب 7.9 في المائة من إجمالي أصول الصناديق الاستثمارية.

أداء صناديق الاستثمار التقليدية في الأسهم المحلية
عوّضت الصناديق التقليدية جزءاً من خسائرها خلال الأسبوع الماضي بنحو 3.1 في المائة، مقارنةً بخسارتها -12 في المائة خلال الأسبوع الأسبق، لتقلص خسائرها منذ بداية العام الجاري بنحو الخُمْس من -19 في المائة خلال الأسبوع ما قبل الماضي، إلى -15.7 في المائة في مطلع هذا الأسبوع. وراوحت الحدود العليا والدنيا للأرباح الأسبوعية المسجلة لصناديق الفئة التقليدية بين 8.9 في المائة لصندوق أسهم البنوك السعودية المدار من البنك السعودي الهولندي كأعلى ربحية أسبوعية مسجلة، ونحو 0.1 في المائة لصندوق الاستثمار السعودي المدار من البنك السعودي الفرنسي، باستثناء صندوق الأسهم السعودية المدار من البنك السعودي للاستثمار الخاسر بنحو -2.1 في المائة. وبالنسـبة إلى إجمالي أصول هذه الفئة من الصناديق الاسـتثمارية في الأسهم السعودية فقد تراجع بنسـبة -0.9 في المائة ليصل إلى 20.6 مليار ريال، مقابل 20.8 مليار ريال في الأسبوع ما قبله، وهو ما يمثل نحو 29.8 في المائة من إجمالي استثمارات الصناديق في سوق الأسهم المحلية.
وبالنظر إلى ترتيب صناديق المقدمة ضمن هذه الفئة الذي يقيس في الوقت الراهن أداءها وفقاً لأقلها خسائر منذ بداية العام، فقد تقدم من المرتبة الثانية إلى المرتبة الأولى صندوق أسهم البنوك السعودية المدار من البنك السعودي الهولندي بربحية أسبوعية قياسية بلغت 8.9 في المائة، مقارنةً بخسارته الأسبوعية السابقة -4.6 في المائة خلال الأسبوع ما قبل الماضي، ليعدل خسارته منذ بداية عام 2006 إلى ربحٍ تراكمي بلغ 2.0 في المائة، مقارنةً بنحو - 6.4 في المائة المسجلة في الأسبوع ما قبل الماضي، وكان الأداء التراكمي لهذا الصندوق خلال عام 2005 قد بلغ 101.5 في المائة. وتراجع من المرتبة الأولى إلى المرتبة الثانية صندوق الشركات المالية المدار من "ساب" بربحية أسبوعية 2.9 في المائة، مقارنةً بخسارته الأسبوعية السابقة -6.4 في المائة، ليعدل أيضاً خسارته منذ بداية عام 2006 البالغة -2.5 في المائة إلى 0.3 في المائة. وكان الأداء التراكمي لهذا الصندوق خلال عام 2005 قد بلغ 108.1 في المائة. واحتفظ صندوق الأسهم السعودية المدار من البنك العربي الوطني بالمرتبة الثالثة بربحية أسبوعية جيدة بلغت 4.0 في المائة، مقارنةً بخسارته الأسبوعية السابقة البالغة -9.1 في المائة خلال الأسبوع ما قبل الماضي، ليقلص معدل خسارته منذ بداية عام 2006 من -17.5 في المائة إلى نحو -14.2 في المائة. وجاءت بقية الصناديق الاستثمارية التقليدية في المراتب التي تليها حسبما يوضحه جدول الأداء الأسبوعي، والذي يبين أهم مؤشرات الأداء ومعدلات المخاطرة وتحركّات المراكز التي تمت خلال الأسبوع.

أداء صناديق الاستثمار الشرعية في الأسهم المحلية
تمكّنت الصناديق الشرعية خلال الأسبوع الماضي من تعويض جزءٍ من خسائرها التراكمية من بداية العام الجاري، حيث نما متوسط أدائها الأسبوعي بنحو 2.5 في المائة، مقارنةً بخسارتها الأسبوعية السابقة البالغة -14.4 في المائة، لتقلص خسائرها منذ بداية عام 2006 من نحو -21.7 في المائة خلال الأسبوع ما قبل الماضي إلى -19.8 في المائة في مطلع هذا الأسبوع. وسجلت جميع صناديق هذه الفئة أرباحاً أسبوعية متفاوتة باستثناء صندوقي "الأهلي النشط، والصفاء للمتاجرة"، راوحت بين 9.2 في المائة لصندوق النقاء المبارك المـدار من البنك العربي الوطني كأعلى ربحية أسبوعية للفئتين، ونحو 0.8 في المائة كأدنى ربحية أسبوعية لصندوق الأهلي للمتاجرة بالأسهم المدار من البنك الأهلي. وحسب أحدث البيانات المتوافرة عن إجمالي أصول هذه الفئة من الصناديق الاستثمارية في الأسهم السعودية فقد تراجعت إلى 48.4 مليار ريال بنسبة انخفاض بلغت -3.0 في المائة، مقارنةً بنحو 49.9 مليار ريال في الأسبوع ما قبله، لتمثل نحو 70.2 في المائة من إجمالي استثمارات الصناديق في سوق الأسهم المحلية.
أمّا على مستوى ترتيب صناديق المقدمة ضمن هذه الفئة من الصناديق الاستثمارية الذي يقيس أداءها وفقاً لأقلها خسائر منذ بداية العام، فقد حافظ صندوق الأهلي النشط للمتاجرة بالأسهم السعودية على المرتبة الأولى بالرغم من خسارته الأسبوعية المتدنية -0.2 في المائة، مقارنةً بخسارته السابقة -1.8 في المائة خلال الأسبوع ما قبل الماضي، لتزداد خسائره منذ بداية العام الجاري بصورةٍ طفيفة من -8.5 في المائة إلى -8.6 في المائة، ولتتراجع أرباحه التراكمية خلال عامٍ مضى إلى 17.5 في المائة. وتقدم من المرتبة الثالثة إلى المرتبة الثانية صندوق النقاء المبارك المدار من البنك العربي الوطني، بربحية قياسية بلغت 9.2 في المائة، مقارنةً بخسارته الأسبوعية الكبيرة السابقة البالغة -10.5 في المائة، ليقلص خسائره منذ بداية العام الجاري من ـ 17.4 في المائة إلى ـ 9.8 في المائة. وتراجع من المرتبة الثانية إلى المرتبة الثالثة صندوق الأهلي للمتاجرة بالأسهم السعودية الذي حقق ربحية أسبوعية متدنية لم تتجاوز 0.8 في المائة، مقارنةً بخسارته الأسبوعية السابقة التي بلغت ـ 13.0 في المائة، ليقلص خسائره منذ بداية العام الجاري من ـ 15.1 في المائة إلى -14.4 في المائة، وكان الأداء التراكمي لهذا الصندوق خلال عام 2005 قد بلغ 112.3 في المائة. فيما جاء ترتيب بقية الصناديق الاستثمارية المتوافقة مع الشريعة التي تلي الصناديق السابقة حسبما هو موضح في جدول الأداء الأسبوعي، الذي يبين أيضاً أهم مؤشرات الأداء ومعدلات المخاطرة وتحركّات المراكز التي تمت خلال الأسبوع.

أخيراً
الإخوة والأخوات الذين يتواصلون معي بواسطة الـ SMS؛ بدايةً أشكر لكم تواصلكم وثقتكم، وأرجو منكم إرفاق بريدكم الإلكتروني مع رسائلكم لأتمكن من الرد على استفساراتكم.
<img border="0" src="http://www.aleqt.com/picarchive/asssssss5.jpg" width="295" height="200" align="right">

<img border="0" src="http://www.aleqt.com/picarchive/assssssssss3.jpg" width="295" height="200" align="right">

<img border="0" src="http://www.aleqt.com/picarchive/assssssssss4.jpg" width="295" height="200" align="right">

<img border="0" src="http://www.aleqt.com/picarchive/asssssss2.jpg" width="295" height="200" align="right">