تراجعت السندات العالمية اليوم الثلاثاء، ما دفع العوائد إلى أعلى مستوياتها في عدة عقود، بضغط تسارع الرهانات على رفع الفيدرالي أسعار الفائدة هذا الشهر، وصعود النفط مع تصاعد التوترات الجيوسياسية.

ارتفع عائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات، 3 نقاط أساس إلى 4.78%، وهو أعلى مستوى منذ يناير 2025، وصعد عائد اليابانية لأجل 10 سنوات، 5 نقاط أساس إلى 2.99%، وهو أعلى مستوى في 3 عقود، بينما بلغ نظيره الأسترالي أعلى مستوى منذ 2011.

قفزت عوائد السندات مع زيادة المتداولين احتمالات رفع الفيدرالي أسعار الفائدة في سبتمبر إلى 74%، وفقا لبيانات "بلومبرغ" استنادا إلى عقود المبادلة، وكانت الأسواق تسعر الاحتمال عند 34% فقط اليوم السابق لحديث رئيس الفيدرالي كيفن وارش عن كبح التضخم في جاكسون هول يوم الجمعة.

مزيج "برنت" ارتفع إلى 91 دولارا للبرميل وسط تجدد قتال الشرق الأوسط، وتبادلت أمريكا وإيران الضربات للمرة الأولى منذ شهر، إذ ضربت الأولى جزيرة في هرمز، وردت الثانية بهجمات على الإمارات والأردن.

في حين ترتفع عوائد السندات والنفط، كان انتقال الأثر إلى سوق الأسهم الأوسع محدودا، وارتفع مؤشر "MSCI" لأسهم آسيا والمحيط الهادئ 0.1%، بقيادة التايوانية، وقفزت أسهم "ميديا تك" بنسبة 9.9% في تداولات تايبيه بعدما قالت "إنفيديا" إنها تستثمر 3.5 مليار دولار في شركة صناعة الرقائق.

طالب المستثمرون بعائدات أكبر مقابل الاحتفاظ بالسندات بعد سنوات من الإنفاق الكبير والتضخم المستمر وارتفاع اقتراض الشركات لتمويل توسع الذكاء الاصطناعي، وسلط موقف وارش المتشدد تجاه ضغوط الأسعار الضوء على تقرير الوظائف الأمريكي هذا الأسبوع، بالنظر إلى تأثيره المحتمل في توقعات الفائدة.

قالت مديرة محفظة وكبيرة محللين "فيرست إيجل" إيدانا أبيو "المستثمرين بدأوا بإعادة تقييم المستوى الذي تبدو عليه أسعار الفائدة المحايدة، وكان هناك ارتفاع تدريجي فيها"، مضيفة "هناك خلل بين العرض والطلب في سوق الدخل الثابت، وفرة في معروض الشركات الأمريكية، وتوقعات بزيادة أكبر مرتبطة بها".

قال استراتيجي "ماركتس لايف" لدى "بلومبرغ" مارك كرانفيلد " متداولي أدوات الدخل الثابت يولون اهتماما أكبر للسندات اليابانية، فيما أصبحت الأسترالية تستمد اتجاهها بصورة متزايدة من الدين الياباني بقدر ما تستمده من السندات الأمريكية"، مضيفا "الخلفية قصيرة الأجل سامة، في ظل اجتماع تضخم عنيد مع عجز مالي واسع في أمريكا واليابان وبريطانيا وفرنسا".

انخفضت أسهم "شي إن" بنحو 10% في هونج كونج بعدما جمعت 1.7 مليار دولار في طرح عام، ويراقب المتداولون الين عن كثب، إذ جرى تداول العملة عند 160 مقابل الدولار، ما يزيد خطر تدخل السلطات مجددا لإبطاء تراجعه، وتخلى عن أكثر من نصف المكاسب التي حققها خلال موجة تدخل قياسية بدأت أواخر يوليو.

أبلغ وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت، وزيرة المالية اليابانية ساتسوكي كاتاياما ومحافظ بنك اليابان كازو أويدا، بأن هناك حاجة إلى مزيد من زيادات أسعار الفائدة، وفقا لهيئة الإذاعة والتلفزيون اليابانية.

ظلت السندات في بؤرة الاهتمام، فمنذ 2006 لم تبق عوائد السندات الأمريكية الأطول أجلا عند هذه المستويات المرتفعة طوال هذه المدة، مع توقع أن يبقي عجز ضخم في الميزانية وموجة أخرى من إصدارات الشركات واجتماع محتمل أن يكون حاسما للفيدرالي، المستثمرين في حالة حذر خلال الأسابيع المقبلة.

عائد السندات لأجل 30 عاما بلغ 5.34% منتصف أغسطس، وهو أعلى مستوى منذ 2007 وعلى بعد 10 نقاط أساس فقط من أعلى مستوى في 22 عاما، وحتى أمس الاثنين أغلق العائد فوق 5% خلال 55 يوما منذ بداية يناير، وهو أكبر عدد من الإغلاقات فوق هذا المستوى في أي عام منذ 2006، وبلغ العائد 5.27% اليوم الثلاثاء.

كريس لاركن من "إي تريد" قال "مع متابعة المتداولين للتقلبات الجيوسياسية، فضلا عن التقلبات الموسمية المحتملة، سيكون من المثير للاهتمام معرفة أي دافع للسوق من الأسبوع الماضي سيمتد إلى هذا الأسبوع، مضيفا "قد تفسر بيانات سوق العمل الأقوى من المتوقع باعتبارها أخبارا سيئة، لأنها قد تعزز رفع الفائدة".