مع قرب الاكتتاب، تتهيأ شركة "EFSIM" لتعد أول شركة تطرح للاكتتاب العام في قطاع إدارة المرافق في السوق السعودية "تاسي"، في خطوة تبرز نضج السوق واتساع فرصه الاستثمارية مع تسارع المشاريع الكبرى وتزايد الطلب على الخدمات المتكاملة في القطاعات العقارية، الصناعية، والسياحية. 

تأتي هذه الخطوة في وقت يتوقع فيه أن يشهد سوق إدارة المرافق في السعودية مرحلة توسع غير مسبوقة، مع تقديرات تشير إلى أنه مرشح للنمو بأكثر من الضعف خلال السنوات الـ9 المقبلة، وبحسب وحدة التحليل المالي في صحيفة الاقتصادية، بلغ سوق إدارة المرافق في السعودية خلال 2020 نحو 78 مليار ريال فيما يتوقع أن يصل إلى 153 مليار بحلول 2029. 

ومن المتوقع أن يصل حجم السوق بنهاية العام الحالي إلى 108.9 مليار ريال، مرتفعا بنسبة 7% على أساس سنوي. ويتركز السوق في المنطقة الوسطى بنسبة 43% من الإجمالي، تليها المنطقة الغربية بـ 27%، ثم الشرقية بـ 17%، وأخيرا الجنوبية بـ 13%.

ينقسم نمو سوق إدارة المرافق في السعودية إلى عدة قطاعات رئيسية، يقودها قطاع المشاريع العملاقة الذي يتوقع أن يسجل أسرع معدل نمو سنوي مركب يبلغ 26.4%، لترتفع قيمته إلى نحو 19 مليار ريال سعودي بحلول 2029، مدفوعا بزيادة المشاريع الكبرى واتساع نطاقها ومتطلباتها التشغيلية. 

يليه قطاع الصناعة بمعدل نمو سنوي مركب قدره 6.2%، حيث يتوقع أن يرتفع إلى  5.8 مليار ريال بحلول 2029، نتيجة الاستثمارات في المناطق الصناعية ومراكز الخدمات اللوجستية، فيما قطاع إدارة المرافق المعتمدة على الموارد في القطاع الصناعي متوقع أن ينمو إلى 7.8 مليار ريال بمعدل نمو سنوي مركب 3.9%. 

تتصدر السعودية سوق إدارة المرافق في منطقة الخليج بقيمة تقدَّر بنحو 29 مليار دولار، متقدمة بفارق كبير على الإمارات التي جاءت في المرتبة الثانية بـ 15 مليار دولار، تليها قطر بـ 7 مليارات دولار، ثم البحرين بـ 2 مليار دولار

أما قطاع النفط والغاز فيتوقع أن ينمو بمعدل 6.3% سنويا، ليصل حجمه إلى 4.9 مليار ريال سعودي، مدفوعا بالاستثمارات الاستراتيجية في البنية التحتية للإنتاج والتصدير ومبادرات الاستدامة. 

وفي قطاع التجارة، يتوقع أن يسجل نموا سنويا قدره 6.8% ليصل إلى 2.7 مليار ريال، مدفوعا بالتوسع المؤسسي والتحول الرقمي وزيادة عدد الشركات العالمية والمحلية العاملة في السعودية، فيما من المتوقع أن ينمو قطاع  إدارة المرافق المعتمدة على الموارد في القطاع التجاري الى 13.1 مليار ريال بمعدل نمو سنوي مركب 5.5%. 

بينما يواصل قطاع التعليم نموه بمعدل 6.3% سنويا ليصل إلى 2.2 مليار ريال سعودي، بدعم من زيادة أعداد الطلاب وتوسع المنشآت التعليمية ومبادرات جودة التعليم. 

ويشهد قطاع الطيران نموا مستمرا بمعدل 7.1% سنويا، ليرتفع إلى 1.7 مليار ريال بحلول 2029، بدعم من توسع المطارات وارتفاع أعداد المسافرين والشحن الجوي. 

السعودية تقود النمو في سوق إدارة المرافق الخليجي-02

أما قطاع التجزئة فيتوقع أن يحقق معدل نمو سنوي مركب يبلغ 6.3%، لترتفع قيمته إلى 1.6 مليار ريال سعودي، بدفعٍ من التوسع العمراني والسياحي وزيادة مراكز التسوق الحديثة والترفيه، فيما يتوقع أن ينمو حجم إدارة المرافق المعتمدة على الموارد في قطاع تجارة التجزئة الى 13.4 مليار بنمو سنوي مركب 4.9% 

كما يواصل سوق البناء والتشييد توسعه بخطى متسارعة، مع توقعات بتحقيق نمو سنوي مركب بنحو 6.7% خلال الفترة بين عامي 2023 و2032، لترتفع القيمة السوقية من 556 مليار ريال إلى أكثر من 768 مليار ريال، مدفوعا بطفرة المشاريع العملاقة واتساع نطاق التطوير بما يتماشى مع رؤية السعودية 2030.

وتتصدر السعودية سوق إدارة المرافق في منطقة الخليج بقيمة تقدَّر بنحو 29 مليار دولار، متقدمة بفارق كبير على الإمارات التي جاءت في المرتبة الثانية بـ 15 مليار دولار، تليها قطر بـ 7 مليارات دولار، ثم البحرين بـ 2 مليار دولار، ما يبرز حجم السوق السعودية وريادتها الإقليمية في هذا القطاع الحيوي المدفوع بالمشاريع العملاقة والتوسع العمراني السريع.

على صعيد الأداء المالي، ارتفعت أرباح الشركة خلال الـ9 أشهر الأولى من العام الجاري بنسبة 70% على أساس سنوي لتبلغ 44 مليون ريال، مدفوعة بنمو الإيرادات بنسبة 25% لتسجل 725 مليون ريال، كما ارتفعت الأرباح التشغيلية بنسبة 52% لتبلغ 60.3 مليون ريال لذات الفترة. 

وفي خطوة نوعية لدعم توسعها في السوق، تتهيأ شركة "EFSIM" لطرح 30% من رأس مالها للاكتتاب العام بعد زيادة رأس المال، وهي النسبة التي تمثل 37.3% من رأس المال قبل الطرح، ليصبح رأس المال 112 مليون ريال مقسما على 56 مليون سهم بقيمة اسمية 2 ريال للسهم الواحد. 

وتتضمن العملية بيع المستثمرين الحاليين 5.8 مليون سهم تمثل 10.4% من رأس المال بعد الطرح، بالتناسب مع ملكيتهم، بينما الأسهم الجديدة تمثل 19.6% من رأس المال بعد الطرح بعدد 11 مليون سهم ستقوم الشركة بإصدارها. 

وتعتزم الشركة استخدام متحصلات الطرح بعد خصم حصة المساهمين البائعين ومصاريف الطرح في تمويل رأس المال العامل، والاستثمار في تقنيات ومعدات جديدة، وبناء أو شراء مساكن للعمال ووسائل نقل، إلى جانب الأغراض العامة للشركة. 

ومن المقرر أن تبدأ فترة تسجيل طلبات المشاركة للفئات وبناء سجل الأوامر يوم 1 ديسمبر 2025 وتستمر حتى 7 ديسمبر 2025، على أن تبدأ فترة الطرح للأفراد يوم 18 ديسمبر 2025 وحتى 22 ديسمبر 2025. 

أما كبار المساهمين بعد الطرح، فتتقدمهم مجموعة آي إف إس بحصة تبلغ 38.5% من رأس المال، تليها شركة الخفرة بنسبة 10.5%، ثم شركة لماء بـ 9.1%، وشركة كرير فيرست بـ 7%، في حين سيملك الجمهور 30% من إجمالي أسهم الشركة، ليبلغ إجمالي الأسهم بعد الطرح 56 مليون سهم.

وحدة التحليل المالي