تلقت أسهم الشركات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي ضربة جديدة، مع استعداد المستثمرين لمزيد من نتائج أعمال شركات التكنولوجيا العملاقة، التي ستقدم مؤشرات على ما إذا كان التراجع الأخير في أسهم التكنولوجيا سيستمر. وانخفضت أسعار النفط.

وتراجع مؤشر "كوسبي" في كوريا الجنوبية، الذي يُعد مقياساً لاتجاه التداولات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، بنسبة 1.6%، مع انخفاض سهمي شركتي صناعة الرقائق العملاقتين "إس كيه هاينكس" و"سامسونج إلكترونيكس".

وخفض استراتيجيو "غولدمان ساكس غروب" المستوى المستهدف للمؤشر القياسي بنسبة 25%، مع تصاعد المخاوف بشأن التداولات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي. كما تراجعت الأسهم المرتبطة بأشباه الموصلات في اليابان.

وظلت المعنويات تجاه قطاع التكنولوجيا ضعيفة، مع تراجع العقود المستقبلية لمؤشر "ناسداك 100" بنسبة 0.2%. وانخفض مؤشر "إم إس سي آي آسيا والمحيط الهادئ" الأوسع نطاقاً بنسبة 0.1%، مع مواجهة الأسهم الإقليمية صعوبات في التعافي من خسائر استمرت أربعة أسابيع متتالية، وهي أطول سلسلة خسائر منذ أبريل.

وفي الوقت نفسه، هبط صندوق متداول في البورصة مقره طوكيو ويتتبع الأسهم البرازيلية بنسبة وصلت إلى 16%، بعدما حقق لويس إيناسيو لولا دا سيلفا فوزاً مفاجئاً في جولة الإعادة يوم الأحد.

وقدم تراجع خام "برنت"، المعيار العالمي للنفط، بنسبة 2% من أعلى مستوى في ستة أشهر إلى نحو 114.40 دولار للبرميل بعض الدعم. وقال الرئيس الأمريكي دونالد ترمب إن وقت اتخاذ القرار بشأن التوصل إلى اتفاق مع طهران أو استئناف الهجمات "يقترب"، في ظل تصاعد التهديدات التي تستهدف الأميركيين في الشرق الأوسط من إيران والحوثيين.

سيخضع الإنفاق على بناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي للتدقيق، مع تقييم المستثمرين نتائج أعمال "مايكروسوفت" و"ألفابت" و"أمازون دوت كوم"، عقب فترة اتسمت بتقلبات حادة في أسهم التكنولوجيا. كما سيصدر الاحتياطي الفيدرالي وبنك اليابان قرارات بشأن السياسة النقدية، في وقت يتعامل المسؤولون مع التضخم المستمر وارتفاع تكاليف الطاقة وعوائد السندات العالمية المرتفعة.

وكتب نيك تويدال، كبير محللي الأسواق لدى "إيه تي غلوبال ماركتس" (AT Global Markets) في سيدني، في مذكرة: "تستعد الأسواق العالمية لأسبوع كبير آخر". وأضاف أن التركيز "من المقرر أن يعود إلى البنوك المركزية وأسعار الفائدة بعد عدة أسابيع هيمنت خلالها العناوين الجيوسياسية على تحركات الأسواق".

ومن المرجح أن يُبقي الاحتياطي الفيدرالي ونظراؤه في منطقة اليورو واليابان أسعار الفائدة من دون تغيير خلال الأسبوع المقبل، مفضلين التريث قبل زيادات إضافية محتملة. ومن المرجح أن تؤكد قرارات البنوك المركزية الثلاثة، التي تبدأ يوم الأربعاء في واشنطن وتستمر ثلاثة أيام، موقفاً يميل إلى التشديد النقدي، مع اتباع وتيرة مدروسة، في وقت يواجه صناع السياسات مخاطر تضخمية تتراوح بين ارتفاع أسعار الطاقة وطفرة الذكاء الاصطناعي.

وكان البنك المركزي الأميركي قد رفع أسعار الفائدة في سبتمبر للمرة الأولى منذ عام 2023، وأشار إلى احتمال زيادة أخرى هذا العام.

وفي أسواق أخرى، قفزت العقود المستقبلية للسندات الفرنسية، متفوقة في أدائها على العقود المستقبلية للسندات الألمانية، بعدما تجنبت البلاد خفضاً لتصنيفها الائتماني من وكالة "موديز ريتنغز"، وتكرار أعمال العنف والنهب واسعة النطاق. كما سجل اليورو ارتفاعاً طفيفاً.

وارتفعت سندات الخزانة الأميركية على امتداد منحنى العائد، مع انخفاض عائد السندات القياسية لأجل 10 سنوات بمقدار أربع نقاط أساس إلى 4.96%. واستقر الذهب بعد أكبر انخفاض أسبوعي له منذ يونيو.

وقال يوجين ليو، كبير استراتيجيي أسعار الفائدة لدى "دي بي إس بنك" (DBS Bank Ltd) في سنغافورة إن "الشكوك بشأن الذكاء الاصطناعي، ومخاطر التباطؤ، وحالة عدم اليقين السياسي، في أوروبا وانتخابات التجديد النصفي الأميركية، ستعني أن الطلب على الأمان سيظل مرتفعاً لبعض الوقت".

وأضاف: "عند مستويات العوائد المطلقة هذه، ينبغي أن تؤدي سندات الخزانة الأميركية دور أداة للتحوط في فترات العزوف عن المخاطرة".

في البرازيل، تستعد الأسواق لخسائر حادة بعد العودة المذهلة للولا، الذي تغلب على فلافيو بولسونارو، مرشح اليمين الذي كان يفضله كثير من المستثمرين. ودعا بولسونارو إلى إلغاء نتيجة جولة الإعادة في الانتخابات الرئاسية.

وأظهر عقد لمشتقات العملات في بورصة "سي إم إي" (CME) تداول الريال البرازيلي عند 5.55 مقابل الدولار. ورغم أن هذه الحركة لا تمثل مؤشراً مباشراً على التسعير، فإنها توحي بهبوط الريال البرازيلي بأكثر من 10% مقارنة بإغلاق يوم الجمعة.

اقرأ أيضاً: لولا يفوز بولاية رئاسية رابعة في البرازيل بعد هزيمة بولسونارو

وقالت آنا وو، استراتيجـية الاستثمار ومؤسسة "فلودلاينز ريسيرش" (Floodlines Research): "لم تكن الأسواق مهيأة لهذا". وأضافت: "أرى أن الأمر يتجاوز مجرد رد فعل متسرع، إذ تواجه السوق المحلية الآن مخاطر حقيقية تتعلق بالدين الحكومي وضعف العملة".

يُعد هذا أيضاً الأسبوع الأكثر ازدحاماً بإعلانات نتائج الشركات في آسيا. ومن المقرر أن تعلن نحو 550 شركة من أصل نحو 1200 شركة مدرجة في مؤشر "إم إس سي آي آسيا والمحيط الهادئ" نتائجها هذا الأسبوع، وفقاً لبيانات جمعتها "بلومبرغ".

ويشمل ذلك بعض أكبر الأسماء المستفيدة من طفرة الذكاء الاصطناعي، مثل شركتي رقائق الذاكرة الكوريتين العملاقتين "إس كيه هاينكس" و"سامسونج إلكترونيكس".

ومن المرجح أيضاً أن تظل المخاطر الجيوسياسية مرتفعة مع الاقتراب من الشهر المقبل. وكان ترمب قد ألمح إلى احتمال استئناف الضربات الأميركية على إيران بعد انتخابات التجديد النصفي المقررة في 3 نوفمبر، فيما حذر مسؤولون من أن الفترة بين التصويت وتولي الكونغرس الجديد مهامه قد تكون خطيرة بشكل خاص.

وكتب كايل رودا، كبير المحللين لدى "كابيتال دوت كوم" (Capital.com): "تتزامن عدة عوامل خلال الأسبوع المقبل، قد تحدد كيفية أداء الأسواق خلال ما تبقى من عام 2026".