اليوم.. الاكتتاب في 30 مليون سهم لـ"مجموعة المعجل" بسعر 70 ريالاً

يبدأ اليوم الاكتتاب على 30 مليون سهم من أسهم مجموعة محمد المعجل، الشركة المتخصصة في قطاع الإنشاءات الصناعية في المملكة، حيث سيستمر باب الاكتتاب مفتوحاً لمدة عشرة أيام، على أن يغلق يوم الإثنين الموافق 12 أيار (مايو) 2008، وبسعر اكتتاب بلغ 70 ريالاً للسهم الواحد وفقما أعلن المستشار المالي ومدير الاكتتاب بنك HSBC في 9 نيسان (أبريل) الماضي.
وقال أسامة أسعد، الرئيس في قسم المصرفية الاستثمارية في HSBC: "تتمتع شركة "مجموعة المعجل" بسجل حافل بالنجاحات، تم أخذه بعين الاعتبار من قبلنا ومن قبل المؤسسات والصناديق الاستثمارية التي شاركت في عملية بناء سجل الأوامر التي حددت سعر الاكتتاب، كما شهدت الشركة معدلات نمو قوية في أدائها المالي، حيث استطاعت أن تحقق نسبة نمو سنوية في الأرباح الصافية بلغت 95 في المائة، مصدرها بالكامل من نشاط الشركة الرئيسي في قطاع الإنشاءات الصناعية".
وأضاف"نفذت الشركة وما زالت العديد من المشاريع العملاقة لشركات البتروكيماويات والنفط والغاز والهندسة السعودية والعالمية. وتحظى "مجموعة المعجل" بسجل خدمة ممتاز لدى هذه الشركات، حيث إنها تواصل تنفيذ المشاريع منذ تأسيسها، من دون وقوع أي إصابات عمل أو خسارة أي ساعات عمل أو أخطاء فنية، كما حصدت الشركة العديد من الجوائز تقديرا لجهودها سواء من الشركات السعودية أو الأجنبية." وتابع: "حققت مجموعة المعجل أرباحا صافية قاربت 550 مليون ريال خلال 2007، كما بلغت إيراداتها نحو ملياري ريال. من جهة أخرى، تجاوزت قيمة الأصول لدى الشركة 2.2 مليار ريال، في حين لم تتجاوز نسبة مديونيتها للبنوك الـ9 في المائة من قيمة أصولها، مما يدل على صلابة مركزها المالي. إضافة إلى ذلك حصلت الشركة على عقود جديدة خلال العام 2007 تجاوزت قيمتها 3.2 مليار ريال."
وتعقيبا على سعر الاكتتاب، قال أسعد: "لقد تم اعتماد طرق التقييم المدروسة والمعتمدة عالمياً في تحديد سعر الاكتتاب، حيث تم الأخذ في الحسبان العوامل المالية التي تتمتع بها الشركة، إضافة إلى توقعات المحللين لنمو قطاع البناء والتشييد وحجم المشاريع الحالية والمتوقعة التي يتم أو سيتم تنفيذها. وبالنظر إلى هذه العوامل مجتمعة، فقد جذب سعر الاكتتاب المستثمرين ذوي الخبرة من المؤسسات والصناديق الاستثمارية، حيث إنه بمقارنة سعر الاكتتاب مع العائد المرجح للسهم للعام 2007 والبالغ 6.35 ريال، نجد أن مضاعف سعر الاكتتاب للعائد يبلغ 11 مرة فقط لشركة سوف تدرج في قطاع البناء والتشييد، الذي يتمتع بمضاعف سعر للعائد يبلغ نحو 25 مرة، بينما يبلغ مضاعف السعر للعائد 20 مرة للسوق المالية السعودية (تداول)."
وأضاف أسعد: "كما أننا نجد النتيجة ذاتها عند مقارنتنا لهذه المؤشرات وغيرها من مؤشرات التقييم الأخرى المعتمدة في تقييم شركات الهندسة والتشييد الأجنبية. إضافة إلى ذلك شهدت السوق المحلية اكتتابات بعلاوات إصدار أقل ولكن على مضاعف سعر الاكتتاب للعائد وصل في بعض الأحيان إلى 15 مرة. ولذلك لا يمكن تقييم علاوة الإصدار بمعزل عن هذه المؤشرات والعوامل الاقتصادية والقوائم المالية."
واختتم أسعد: "تسهم" مجموعة المعجل" في توفير فرصة استثمارية فريدة في (تداول)، حيث تعد الشركة الأولى المتخصصة في قطاع الإنشاءات الصناعية في مشاريع النفط و الغاز والمنشآت البتروكيماوية والتي تطرح أسهمها للاكتتاب في المملكة. وإضافة الشركة إلى قطاع التشييد والبناء في ’تداول ‘ سوف تمثل ’مجموعة المعجل‘ مبدئيا نحو 20 في المائة من القيمة السوقية للقطاع، مما يؤهلها للعب الدور القيادي فيه."