تحليل التقارير المالية

يهدف تحليل التقارير المالية إلى تقييم المعلومات المتاحة عن الوضع المالي للمنشأة ، إدارتها ، خططها ، استراتيجيتها، وبيئتها التجارية وذلك بغرض تحسين عملية اتخاذ القرارات التجارية المتعلقة بتلك المنشآت ، لاسيما من جانب العديد من الأطراف ذات العلاقة المباشرة أو غير المباشرة بمنشأة الأعمال مثل محللي الأوراق المالية Security Analysis ، مستشاري الاستثمار Investment Advisors ، مديري المحافظ الاستثمارية Fund Managers ، موظفي البنوك الاستثمارية Investment Bankers ، مانحي الائتمان Credit Raters ، وكالات التقويم الائتماني للشركات ، والمستثمرين الحاليين والمحتملين بشكل عام.
وتحليل التقارير المالية يعد تطبيقا للأدوات والأساليب التحليلية على القوائم المالية وما يرتبط بها من بيانات بغرض اشتقاق تقديرات ومؤشرات مفيدة تساعد على الحكم على أداء الشركة من خلال ورقة مشتركة وهي استخدام معلومات التقارير المالية ، ومن ثم فإن تحليل التقارير المالية يقلل من الاعتماد على التخمين عند اتخاذ القرارات ويقلل من درجة عدم التأكد Uncertainty المرتبطة بالتحليل. وينظر إلى تحليل التقارير المالية على أنه جزء من التحليل العام الشامل لتقييم مستقبل منشأة الأعمال والمخاطر المرتبطة بها. ويركز تحليل التقارير المالية على ثلاثة أمور رئيسية هي (1) التحليل المحاسبي، (2) التحليل المالي، (3) التحليل المستقبلي.
ويقصد بالتحليل المحاسبي مدى احتواء النتائج والتقارير المالية التي تعرضها الشركة على الحقيقة الاقتصادية لأداء الشركة ومركزها المالي والتجاري. ويتم هذا التحليل عن طريق دراسة تأثير السياسات المحاسبية على القوائم المالية، وتعديل تلك القوائم لتعكس بشكل أفضل الوضع الاقتصادي الحالي، وجعل القوائم قابلة للتحليل. و التحليل المحاسبي آلية على ثلاثة أمور رئيسية هي (1) التحليل المحاسبي، (2) التحليل المالي ، (3) التحليل المستقبلي . يشمل التحليل المحاسبي تقويم "جودة الدخل" أو "جودة الأرباح" وفرص وبواعث التلاعب في الدخل. كما يشمل التحليل المحاسبي أيضاً تقويم استمرارية الدخل وهو ما يسمى "قوة استقرار الدخل".
أما التحليل المالي فيقصد به استخدام وتحليل التقارير المالية لتحليل الوضع المالي للشركة وأدائها، وكذلك تقويم (تقدير) الأداء المالي للشركة في المستقبل. والتحليل المالي هنا يحاول أن يضع إجابات لمجموعة من التساؤلات ذات علاقة بالمستقبل مثل: مدى حيازة الشركة للموارد التي تؤهلها للنجاح والنمو؟ وهل لدى الشركة موارد للاستثمار في مشاريع جديدة؟ وما مصادر ربحية الشركة؟ وكذلك الأسئلة ذات العلاقة بتاريخ وماضي الشركة وقدرتها على تحقيق الأداء المالي المتوقع مثل: مدى قوة المركز المالي للشركة؟ ما ربحية الشركة؟ وهل ربحية الشركة تتوافق مع توقعات المحللين؟ ويحتوي أو يركز التحليل المالي على ثلاثة جوانب (أمور) هي: تحليل الربحية، تحليل المخاطرة، وتحليل مصادر واستخدامات الأموال.
أما التحليل المستقبلي فيركز على توقع الأرباح (الدخل)، أو التدفق النقدي أو على كليهما. والمنتج النهائي من هذا التحليل هو مجموعة من الأرباح المتوقعة تستخدم لتقدير قيمة الشركة. وعلى الرغم من الحاجة إلى أساليب وأدوات كمية للمساعدة لإجراء عملية التوقع أو تحسينها ، فإن التحليل المستقبلي يبقى إلى حد ما عملية نوعية تعتمد أيضا على ثقافة ورؤية المحلل.

رئيس قسم المحاسبة - جامعة الملك سعود