«تعميق» سوق الصكوك السعودية بإدراج جديد قيمته 750 مليون ريال

استقبلت سوق الصكوك السعودية هذا الأسبوع إصدارا جديدا من الصكوك عائدا للبنك السعودي الهولندي، بقيمة إصدار بلغت 750 مليون ريال، ما يرفع القيمة الإجمالية للصكوك المصدرة في سوق السندات المحلية إلى نحو 28 مليار ريال، وستة إصدارات للتداول، ويأتي ذلك متفقا مع تطلعات المسؤولين والمستثمرين الداعين إلى تعميق السوق بمزيد من الإصدارات.
ووفق بيانات المصدر لصكوك البنك السعودي الهولندي فإن الوضع النظامي للإصدار الذي تم في 30/12/2009 هي صكوك مضاربة ذات التزامات محدودة في مرتبة مساوية - غير مضمون، وبحد أدنى للتملك هو 100 ألف ريال.
وينطوي هيكل هذه الصكوك على المضاربة في الأعمال المصرفية الإسلامية للبنك السعودي الهولندي، وتتسم الصكوك بأنها ذات عائد متغير ولمدة عشر سنوات، مع إمكانية استردادها من قبل المصدر بعد انتهاء خمس سنوات.
ووفق بيانات المصدر فإنه يحصل المستثمرون على عائد يقدر بقيمة الـ «سايبور» (سعر الإقراض بين البنوك السعودية) إضافة إلى 1.9 في المائة سنوياً، وهذا أقل من السعر الابتدائي للصكوك مما يعكس نجاح هذا الإصدار.
وسبق أن أعلن البنك السعودي الهولندي نجاحه في إقفال أول إصدار للصكوك المدرجة والمطروحة للاكتتاب العام بقيمة 725 مليون ريال سعودي بنجاح تام، ويأتي هذا الإصدار استكمالا للاكتتاب الخاص الذي تم استكماله في نهاية عام 2008 ما يدعم مركز البنك السعودي الهولندي من خلال جمع رأسمال الشريحة الثانية باستخدام هيكل متوافق مع الشريعة الإسلامية، في الوقت الذي كان فيه البنك قد عيّن كلا من شركة السعودي الهولندي المالية وشركة الرياض المالية للعمل بصفة مديري الإصدار واستقبال عروض المشتركين في هذه العملية.
ووفقاً للبيانات الختامية لعملية الإصدار، فقد شهدت عملية الاكتتاب في صكوك البنك السعودي الهولندي اهتماماً لافتاً من قبل عدد كبير من شرائح المستثمرين الذين أبدوا رغبة في هذا الاكتتاب، حيث بلغت القيمة الإجمالية لأوامر الاكتتاب نحو ثلاثة مليارات ريال سعودي.
ومع إدراج الإصدار الجديد تكون السوق قد حققت تعميقا في حجم الإصدارات المدرجة، إذ تجاوزت قيمتها نحو28 مليار ريال بواقع ستة إصدارات، ثلاثة منها عائدة لـلشركة السعودية للصناعات الأساسية «سابك» وإصداران لـلشركة السعودية للكهرباء.
وتشهد السوق منذ انطلاقة العام الجديد حركة أفضل من ناحية العروض والطلبات، حيث يعمد المستثمرون مع انطلاقة السوق كل يوم إلى تقديم عروض على بعض الصكوك وكذلك طلبات على أخرى، وهي السمة التي كانت مختفية طوال النصف الثاني من عام 2009 باستثناء بعض الأيام.
وفي هذا الإطار سجلت السوق أمس صفقة جديدة على إصدار عائد للشركة السعودية للكهرباء بقيمة إجمالية بلغت 497.5 ألف ريال.
وتعزز الإصدارات الجديدة وفق مراقبين حركة التداول على الصكوك والسندات التي تشهد عزوفا لأن قيمتها الاسمية مرتبطة بالفائدة العالية التي بنيت عليها حينها، حيث كان لارتفاع هوامش الربح الأثر في تسعيرتها في السوق في تلك المرحلة، فيما ستشهد الإصدارات الجديدة حركة أوسع نظرا لإصدارها في وقت الفائدة فيه متدنية.