"ستيل ميتال" تزيد من قيمة عرض الاستحواذ على "أرسيلور"

أربعة أشهر من الصراع بين مجموعتي أرسيلور وميتال ستيل أكبر شركتين في مجال صناعة الحديد و الصلب في العالم واليوم يدخل الصراع مرحلة حاسمة. فقد زادت "ميتال ستيل" قيمة الاستحواذ بنسبة 34 في المائة إلى 25.8 مليار يورو كما أطلقت وعودا بإسقاط نوعية الأسهم بحق متعددي التصويت. وفي حالة التوحّد ما بين المجموعتين، تحافظ عائلة ميتال على 45 في المائة من حصص رأس المال وحقوق التصويت. وبرر لاكشيمي ميتال وابنه أديتيا، الذي يشغل منصب المدير المالي في الشركة، سبب تحسين الشروط، بمدى ثقتهم البالغة بصناعة فولاذ عالمية متطوّرة وجيدة على المدى البعيد.
وارتفع سعر سهم أرسيلور مع العرض الجديد إلى ما يزيد على 11 في المائة. وبينما أحرزت أسهم "ميتال" ما يزيد على 5 في المائة، اكتسبت أسهم تيسين كروب (المجموعة الألمانية للحديد والصلب) ما يزيد على 6 في المائة. ويستنتج المشاركون في البورصة، أن مجموعة الحديد و الصلب الألمانية تحظى بفرص عدة عقب تحسين العرض المذكور، في شراء مجموعة الحديد و الصلب الكندية "دوفاسكو" مقابل 3.8 مليار يورو. وهي الشركة التي حاولت مجموعة أرسيلور مع بداية كانون الثاني (يناير) الماضي، شراءها مقابل عرض بلغت قيمته نحو أربعة مليار يورو.
وأشار المجلس الرقابي الأمريكي للمنافسة لدى عملية الاندماج ما بين "أرسيلور" و"ميتال ستيل"، إلى بيع أحد مصانع الحديد و الصلب في شمال أمريكا على أنه عبء. وأوضح أديتيا ميتال أن المرء يستنتج عن هذا، أنه من الممكن بالفعل كما كانت الاتفاقات بيع دوفاسكو لمجموعة تيسين كروب. وفي حالة لم تُطبّق هذه الاتفاقات، سيتم التخلي عن مصنع آخر في الولايات المتحدة الأمريكية.
وعلى ما يبدو أن لاكشيمي ميتال واثق إلى حدٍ بعيد، بأن المقاومة ستتوقف عن طريق طرح العرض المُحسّن الأخير. فقد طلب من رئاسة "أرسيلور" توجيه نصائح إيجابية إلى متداوليهم، وتقبّل سريع للمضي في الإجراءات. وأكّد إضافة إلى الخطة، أنه سيعمل على توطين شركة جديدة في لوكسمبورج، وسيعمل على تعيين نحو 14 عضو في القمة الرئاسية، وستة مديرين من كلا الشركتين.
ويُقدّر العرض الجديد سهم "أرسيلور" بنحو 37.74 يورو. وتعتبر هذه القيمة نحو 70 في المائة أعلى من سعر البورصة السابق عند إعلان خطة الاستحواذ. ويمتلك متداولو "أرسيلور" حق الخيار ضمن حدود واضحة ما بين مبادلة الأسهم بالكامل، أو تعويض نقدي بالكامل، أو الازدواجية ما بين الخيارين. وبهذا، سيتم عرض سهم "أرسيلور" بدلاً من 37.74 يورو نقداً، أو سهم من "ميتال ستيل" زائدا 11.10 إضافية. ويُحدد التعويض النقدي الخالص بنحو 7.6 مليار يورو. ويحظى متداولو "أرسيلور" لدى عرض استحواذ شامل حصة في الشركة الجديدة تُقدّر بنحو 50 في المائة.