"ألكيرميز" تُنافس بأدويتها لعلاج الفصام ومرض السكري .. وسهمها مرشح للارتفاع 36 % مطلع 2008

[email protected]

منذ صدور قرار البنك المركزي الأمريكي الخاص بخفض الفائدة نصف نقطة دفعة واحد ثم أتبعه قبل أسبوعين بخفض ربع نقطة وأسواق الأسهم العالمية ارتفعت بنسبة، فمثلاً ارتفع مؤشر "ناسداك" أحد أهم مؤشرات السوق الأمريكي بنسبة 19 في المائة، وها هي بعد الأسبوع الماضي ومع إغلاق يوم تنخفض بنسبة 7 في المائة، وبعد هذا الارتفاع ومع هذا الانخفاض يتساءل البعض كيف السبيل إلى اختيار سهم مناسب للاستثمار على الأجل المتوسط، وبعد بحث سريع باستخدام برامج مسح السوق وحسب مؤشرات مالية خرجت باختيار سهم شركة Alkermes Inc وهي إحدى شركات التقنية الحيوية وتقوم بتطوير الأدوية والمتاجرة بها وهي من الشركات الناشئة ويوجد مركزها الرئيسي في كامبريدجفي في ولاية ماساتشوستس وقد تأسست الشركة عام 1987م، كما يُمكن مراقبة أداء سهم الشركة باستخدام الرمز ALKS.

نظرة عامة

بالرغم من أنها شركة ناشئة إلا أنها تملك تقنياتها الخاصة لإيصال الدواء أو نقله إلى الجسم، ولديها نظامان هما ProLease وMedisorb للتحكم في تطوير وإيصال الأدوية القابلة للحقن ولديها أيضاً تقنياتها الخاص بإدخال الدواء الخاص بالأمراض الرئوية ليُحسن الاستنشاق لدى المرضى ولدى الشركة تُسوقه باسم تجاري هو Consta يُعالج مرض الفصام ويتم تسويقه عن طريق شركة "جونسون آند جونسون" حول العالم، وتم الحصول على موافقة من هيئة الدواء والغذاء الأمريكية لتصنيع دواء اسمه Vivitrol يُعالج المُدمنين على الكحول وتم تسويقه من قبل شركة Cephalon منذ منتصف عام 2006، كما لديها عقاران يُعالج الأول مرض السكري من الدرجة الأولى واسمه "الأنسولين الهوائي" يتم استنشاقه بدل حقنه في الجسم، والثاني لمرضى السكري من الدرجة الثانية.

منافسة قوية

تعيش شركة Alkermes وسط منافسة قوية في مجال الأدوية ولكنها بتقنيتها الخاصة بإيصال الدواء إلى جسم المريض ستكون رقماً صعباً على كبريات الشركات، حيث تملك تقنيتين الأولى عن طريق الكبسولات فتسمح بانتقال جزيئات الببتيد والبروتينات المصنوعة من البوليمرات القابلة للتحلل بدلاً من معالجة الأمراض عن طريق الحقن المُتكررة، والتقنية الأخرى تسمح بمعالجة مرض مثل السكري عن طريق الاستنشاق، وبهذا تتمكن هذه الشركة الناشئة من البقاء وسط سوق يشهد المنافسة.
على سبيل المثال سوق علاجات مرض مثل مرض الفصام تشهد منافسة محمومة حيث يوجد لاعب رئيسي هو شركة AstraZeneca وPfizer وبامتلاك شركة Alkermes دواء يُعالج هذا المرض عن طريق تقنياتها الخاص بإدخال الدواء إلى الجسم يُمكن لها المنافسة بقوة ويظهر هذا جلياً في نمو مبيعاتها بنسبة 74 في المائة عام 2006 و40 في المائة بنهاية عامها المالي في العام الحالي، ولكن مع عقدها شراكة تسويق مع كل من شركة جونسون آند جونسون وCephalon.

شركة شريكة

تملك شركة Alkermes قرابة خمسة ملايين سهم في شركة Reliant للأدوية وهي التي تم طرح أسهمها في اكتتاب عام IPO ثم باعت منها مليون سهم، مما مكن الشركة من الحصول على سيولة نقدية بين 25 و27 مليون دولار، وجدير بالذكر أن موقف الشركة المالي قوي حيث تُحقق مبيعاتها من دخل التصنيع ودخل رخص الأدوية التي تمنح لشركائها مثل "جونسون آند جونسون"، وحسب البيانات المالية التي سنُناقشها فلديها سيولة نقدية حجمها 363 مليون دولار حتى الربع الثالث من العام الحالي ودين طويل الأجل مقداره 158 مليون دولار.

التحليل الفني

تعرض سهم ALKS للانخفاض منذ بدايات تشرين الأول (أكتوبر) الماضي وبنسبة كبيرة من سعر 18.75 دولار وحتى 13.34 دولار في وقت كانت فيه أسواق الأسهم ترتفع، وهذا يجعلنا نقول إن سهم ALKS انتهت موجات البيع وحان الوقت ليرتفع قليلا ولكن يجب مراقبة السهم حتى لا يهبط تحت مستوى 12.80 دولار وعندما يثبت ويستقر يُمكن الدخول في السهم وبيعه عند سعر لا يتجاوز 17 دولارا وبشكل سريع أما إذا هبط السهم تحت مستوى 12.5 دولار فعندها يكون السهم معرضا للهبوط حتى مستوى 9.5 دولار بكل سهولة.

أحدث الأخبار

أعلنت الشركة عن نتائج الربع الثاني من عامها المالي وذلك في بداية تشرين الثاني (نوفمبر) الحالي مُحققة مبيعات تتجاوز 58 مليون دولار مقارنة بـ 61.2 مليون دولار في الفترة نفسها من العام الماضي ودخل التصنيع وصل إلى 24 مليون دولار مقسمة بين دواءيها Consta وVivitrol وهو أقل من مبيعات نفس الفترة من العام لماضي التي كانت 26 مليون دولار، ودخلها المُتحقق من بيع رخص بيع أدويتها وصلت إلى 7.3 مليون دولار وهو أكثر من مبيعات الفترة نفسها في العام الماضي وكانت 5.8 مليون دولار.

مخاطر الاستثمار

يرى المُحللون أن شركة Alkermes هي رقم صعب وسط هذه المنافسة ولكن بالرغم من ذلك توجد بعض المخاطر التي تُحيط بأي استثمار وقد تشهد أولى حلبات المنافسة في مجال دوائها الخاص بالانفصام Consta حيث يبدو أن أسلوب إيصاله للجسم لا يجد قبول المرضى كما أن شركة جونسون آند جونسون التي تملك رخصة بحق تصنيع وتسويق دواء Consta أشرفت الرخصة على الانتهاء وقد لا تقوم شركة جونسون آند جونسون بتجديد الرخصة لأنها ستحصل قريباً على موافقة على دواء خاص بها لعلاج المرض نفسه.
يتميز دواء شركة Alkermes الخاص بمرض السكري كونه يقدم استنشاق الأنسولين ولكن شركة Pfizer تُطور علاجها الخاص واسمه Exubera ويُقدم الأنسولين بالطريقة الاستنشاق نفسها وحصلت الشركة على الموافقة من قبل هيئة الدواء والغذاء الأمريكية في عام 2006، وقد دفعت شركة Pfizer 1.3 مليار دولار للحصول على هذا الدواء من شركة Sanofi-Aventies.

المُستثمرون

تمتلك المؤسسات المالية حصة 88 في المائة من أسهم الشركة المُدرجة في السوق، وأكبر هذه المؤسسات المالية هي Mazama Capital Management, Inc وحصتها 8.13 في المائة ثم Federted investors وBarclays من بريطانيا وكل منهما بحصة 5.27 و3.54 في المائة على التوالي، بينما المُستثمرون المُطلعون على أحوال الشركة Insiders يتحكمون بنسبة 9.3 في المائة من أسهم الشركة المُدرجة خلال 12 شهراً الماضية.

الخلاصة

شركة Alkermes تعمل في مجال تطوير الأدوية وتجارتها وتملك تقنياتها الخاصة لإيصال الدواء إلى جسم المريض ولديها عقاران تمت الموافقة عليهما من قبل هيئة الدواء والغذاء الأمريكية FDA وهما دواء Consta لمرض الفصام وVivitrol للمُدمنين على الكحول، وعقدت شراكة مع كل من شركتي جونسون آند جونسون وشركة Cephalon ومنحتهما رخصة بيع وتوزيع أدويتها لكل واحدة منهما.
أغلق سهم شركة Alkermes ورمزه ALKS يوم الجمعة الماضي عند سعر 13.34 دولار، وتعرض منذ بداية تشرين الأول (أكتوبر) إلى موجة هبوط، ولأننا نرى أنه مناسب للاستثمار المتوسط الأجل فيجب انتظار السهم حتى يستقر عند سعر 12.5 دولار وعندها يُمكن شراء السهم وبيعه عند مستوى قريب من سعر 17 دولارا وإن هبط تحت 12.5 دولار فيجب الابتعاد عن السهم تماماً ولمن يرى فيه فرصة يلتقطه عند سعر 9.5 وبيعه عند سعر 12.5 دولار.