ارتفعت أرباح البنك الأهلي أكبر البنوك السعودية من حيث الأصول، في الربع الرابع من 2025 بنحو 15% مسجلة ثاني أعلى مستوىاتها تاريخيا عند 6.4 مليار ريال، متفوقة على التوقعات، مع ارتفاع دخل العمليات التشغيلية.

وفق وحدة التحليل المالي في صحيفة "الاقتصادية"، جاء ارتفاع دخل العمليات التشغيلية 10% نتيجة تسارع النمو في صافي الدخل من الفوائد أو العمولات الخاصة للتمويل والاستثمار، والتي تمثل النشاط الرئيس للبنوك، بنحو 8.5% إلى 7.5 مليار ريال، بزيادة أكثر من 8 نقاط مئوية عن الفترة نفسها من 2025.

تسارع وتيرة النمو في الدخل من الفوائد انعكس على هامش الدخل منها إلى ما دففعه لأعلى مستوى في عامين ونصف عند 52.4%.

هذا التسارع في النمو في دخل العمولات الخاصة من التمويل، تزامن مع تسارع نمو الإقراض إلى 11.5% إلى أكثر من 729 مليار ريال بنهاية الربع الرابع، كما سجلت القروض النمو الـ13 على التوالي على أساس فصلي.

كذلك تزامن تسارع النمو مع تراجع تكاليف الفوائد لأول مرة في 19 فصلا لتسجل هبوطا بنسبة 14% إلى 6.8 مليار ريال.

يمكن تفسير تراجع التكاليف بتوسع حصة الودائع تحت الطلب التي لا يدفع عليها البنك فائدة، مشكلة 76% من ودائعه هي الأعلى في 10 فصول، مقابل تقلص حصة الودائع بفائدة (الزمنية والإدخارية ) إلى 19.2% في الربع الثالث من العام الماضي.

خلال الربع الرابع من 2025، نمت ودائع البنك على أساس سنوي بأسرع وتيرة في 15 فصلا عند 10.5% لتصل إلى 636 مليار ريال، فيما يبدو أن اليزادة تركزت في الودائع المجانية. وعلى أساس فصلي تراجعت ودائع البنك بشكل طفيف.

من جهة أخرى، يعكس نمو الربح التشغيلي بوتيرة أعلى من النمو في دخل الفوائد، إلى نجاح البنك في توسيع عوائده من الأعمال التشغيلية الأخرى بخلاف الفوائد من التمويل والاستثمار، مثل رسوم الخدمات المصرفية.

فيما يخص صافي الربح، فعلي الرغم من تسجيله ثاني أعلى المستويات الفصلية تاريخيا إلا أنها سجلت تباطؤا في النمو نتيجة الزيادة الكبيرة في المخصصات بأكثر من 4000% إلى 942 مليون ريال.

لا تزال القروض تنمو لدى البنك بوتيرة أسرع من الودائع، ما رفع نسبة القروض إلى الودائع إلى 115% بزيادة نقطتين مئويتين على أساس فصلي وسنوي، ما قد يضغط نسبيا على قدرة البنك على الإقراض مستقبلا، فيما أصدر البنك أخيرا صكوكا بقيمة مليار دولار، ما قد يخفف من الضغوط مع اعتماد البنك المركزي السعودي للديون طويلة الأجل ضمن الودائع. 

تفاعلا مع أرباح البنك، ارتفع السهم اليوم 3.4% مغلقا عند 44.6 ريال، وفق الإغلاق يبلغ مكرر ربحيته 11.1 مرة عن أرباح أخر 12 شهرا، وهو أقل من مكرر القطاع البالغ 12.1 مرة.

وحدة التحليل المالي