الفيدرالي وشركات الأدوية والتكنولوجيا تُعزز الأسواق العالمية

مع استمرار إغلاق الحكومة الأمريكية وعطلة الصين، استقبلت الأسواق العالمية التكهنات التي أطلقها الاحتياطي الفيدرالي لتخفيف القيود، وسجلت الأسهم الأوروبية مستويات قياسية مرتفعة، مستفيدةً من بيانات سوق العمل الأمريكية المتاحة، إضافة إلى مواضيع متعلقة بالذكاء الاصطناعي والتجارة.
وتجاهلت أسهم وول ستريت أنباء انخفاض مفاجئ في رواتب القطاع الخاص الشهر الماضي، وأول أيام إغلاق الحكومة الأمريكية يوم الأربعاء. وأغلقت المؤشرات الرئيسية الثلاثة على ارتفاع مجددًا.
وتوقعت أسواق أسعار الفائدة احتمالًا بنسبة 95% لخفض إضافي في أسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 50 نقطة أساس بحلول نهاية العام.
ارتفعت العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم مجددًا قبل جرس إغلاق يوم الخميس، مع انخفاض عوائد سندات الخزانة قصيرة الأجل إلى أدنى مستوياتها في أسبوعين، وتراجع الدولار، ووصول أسعار النفط الخام إلى أدنى مستوياتها في أربعة أشهر.
وقاد قطاع الرعاية الصحية ارتفاع أسعار الأسهم يوم الأربعاء بعد أن حفّزت اتفاقية تسعير فايزر-ترمب يوم الثلاثاء دوران القطاع، بينما واصلت الرقائق الإلكترونية مكاسبها.
وحوم الذهب بالقرب من أعلى مستوياته القياسية، وبلغت عملة البيتكوين أفضل مستوياتها في شهرين تقريبًا. بدعم من ارتفاع أسهم الأدوية وبداية الدعم المالي لألمانيا هذا الربع، سجلت مؤشرات أسهم منطقة اليورو - التي حققت مكاسب بلغت 33% هذا العام بالدولار، أي أكثر من ضعف مكاسب مؤشر ستاندرد آند بورز 500 - مستويات قياسية جديدة.
ومع عطلة الأسبوع الذهبي في الصين، استفادت أسواق آسيوية أخرى من قطاع التكنولوجيا خلال الليل، حيث ارتفع مؤشر كوسبي الكوري الجنوبي بنسبة تقارب 3% بعد أن وقّعت سامسونج وإس كيه هاينكس خطابات لتزويد مراكز بيانات OpenAI برقائق الذاكرة.
كما ارتفع مؤشر نيكاي الياباني بنسبة تقارب 1% بفضل ارتفاع مدفوع بالرقائق الإلكترونية بعد أربعة أيام من الانخفاض.

* قطاع الرعاية الصحية يلتقط عصا القيادة:

قاد قطاع الرعاية الصحية في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 المكاسب مع انتعاش أسهم شركات الأدوية، مواصلاً بذلك موجة الصعود التي بدأت بعد أن كشفت شركة فايزر والرئيس ترمب عن اتفاق لخفض أسعار أدوية برنامج Medicaid مقابل تخفيف الرسوم الجمركية.
اعتبر المستثمرون ارتفاع القطاع بمنزلة تعويض عن الأداء الضعيف في قطاعي التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي، مع ارتفاع أسهم شركات عملاقة مثل بيوجين وثيرمو فيشر.

الأخبار السيئة هي أخبار جيدة:

أظهرت بيانات ADP انخفاض عدد الوظائف في القطاع الخاص بمقدار 32 ألف وظيفة في سبتمبر، وتم تعديل بيانات أغسطس بالخفض، وهو ما يقل كثيراً عن التوقعات بزيادة قدرها 50 ألف وظيفة. ومع احتمال تأجيل إصدار بيانات الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة وتحديث طلبات إعانة البطالة يوم الخميس بسبب الإغلاق الحكومي، توقعت الأسواق تخفيضات ربع نقطة مئوية في اجتماعي 2025 المتبقيين.
وفي ظل عدم صدور بيانات رسمية عن التوظيف هذا الأسبوع، سيُراقب تقرير تشالنجر بشأن تسريح العمال في سبتمبر من كثب أكثر من المعتاد.

الدوران تحت الغطاء:

تفوق أداء المرافق بعد ارتفاع سهم AES على خلفية تقرير عن استحواذ محتمل بقيمة 38 مليار دولار من قبل Global Infrastructure Partners التابعة لشركة BlackRock، بينما تأخرت أسعار المواد على نطاق واسع. قاومت أسماء الليثيوم ضعف القطاع حيث ارتفعت أسهم Lithium Americas و Albemarle على خلفية أنباء عن استحواذ وزارة الطاقة الأمريكية على حصص في Lithium Americas ومشروعها المشترك مع GM.
في عمود اليوم، أتناول تدخل البنك الوطني السويسري لشراء اليورو لإضعاف الفرنك في الربع الثاني مما قد يعنيه لإدارة الاحتياطيات العالمية والأسواق.

دقيقة السوق

جمدت إدارة الرئيس ترمب يوم الأربعاء 26 مليار دولار للولايات ذات الميول الديمقراطية، متابعةً تهديدًا باستخدام إغلاق الحكومة لاستهداف الأولويات الديمقراطية. * وصلت شركةOpenAI، الشركة التي تقف وراءChatGPT، إلى تقييم 500 مليار دولار، بعد صفقة باع فيها الموظفون الحاليون والسابقون ما يقرب من 6.6 مليار دولار من الأسهم.
أصبح إيلون ماسك، الرئيس التنفيذي لشركة تسلا، يوم الأربعاء أول شخص على الإطلاق يحقق صافي ثروة يقارب 500 مليار دولار، مدفوعًا بانتعاش أسهم شركة السيارات الكهربائية وارتفاع تقييمات الشركات الناشئة الأخرى التي يملكها رائد الأعمال التكنولوجي هذا العام.
* يناقش الاتحاد الأوروبي حاليًا كيفية وتوقيت وقف وارداته الكبيرة من الطاقة من روسيا. أحد الخيارات الأسهل، كما كتب رون بوسو، كاتب عمود الطاقة في مجلةROI، هو سد الثغرات التي تُسهّل حاليًا استيراد كميات كبيرة من الوقود المُخصص من موسكو.
* في ظل تباطؤ النمو في الصين، يُوفر "الاقتصاد الذكي" المُعتمد على التكنولوجيا واتجاهات الاستهلاك الناشئة حمايةً من تباطؤ النشاط الاقتصادي، ولكن من المُرجح أن تظل هناك حاجة إلى سياسات حكومية أكثر استهدافًا للحفاظ على الزخم. اقرأ آخر الأخبار من مانيشي رايشودري، مؤسس شركة Emmer Capital Partners Ltd.
أدى غياب إحصاءات الرواتب الرسمية في الولايات المتحدة بسبب إغلاق الحكومة هذا الأسبوع إلى تسليط الضوء على تخفيضات أخرى في سوق العمل - حيث أظهر مكتب إحصاءات العمل في مسحه للوظائف الشاغرة ودوران العمالة أن التوظيف انخفض في أغسطس، وأن عدد الباحثين عن عمل يفوق عدد الوظائف المتاحة.
وأظهر مسح ثقة المستهلك الذي أجرته مؤسسة "كونفرنس بورد" في سبتمبر أن الفجوة بين آراء المشاركين حول وفرة الوظائف أو صعوبة الحصول عليها قد تقلصت إلى أكثر من 4.5%أدنى مستوى خلال العام عند 7.8 من 11.1 الشهر الماضي.

كاتب عمود في رويترز ورئيس التحرير، قسم المالية والأسواق