أين يركز أكبر صندوق سيادي عالمي استثماراته في البورصات العربية؟

ارتفعت القيمة السوقية لمحفظة الصندوق السيادي النرويجي، أكبر صندوق سيادي في العالم، في البورصات العربية 6% خلال النصف الأول من العام الجاري مقارنة بنهاية 2024، فيما استحوذت البنوك على نحو نصف المحفظة، بحسب البيانات المالية للصندوق.

وفق وحدة التحليل المالي في "الاقتصادية"، جاء ارتفاع قيمة الحيازة للصندوق مدفوعا بالتحسن الملحوظ في مؤشرات الأسواق التي يملك حصصا فيها، على الرغم من تقليصه لعدد الشركات 9%.

تظهر بيانات الصندوق أن لديه استثمارات في 4 بورصات عربية، هم الإمارات، قطر، الكويت، ومصر، بإجمالي 5.3 مليار دولار، سيطرت الأسواق الإماراتية على نحو الثلثين منها.

راوحت ارتفاعات مؤشرات الأسواق العربية التي شملتها محفظة الصندوق بين 1.7% (بورصة قطر)، و12.2% في سوق الكويت.

يأتي ارتفاع قيمة المحفظة رغم تقليص الصندوق لعدد الشركات التي يستثمر فيها في المنطقة العربية، بعد أن تخارج من 8 شركات، لتصل المحفظة إلى 77 شركة، أكثر من نصفها في الأسواق الإماراتية بـ41 شركة.

القطاع المالي يتصدر
استحوذ القطاع المالي على نصيب الأسد من استثمارات الصندوق، حيث سيطر على أكثر 45% من قيمة المحفظة بـ2.4 مليار دولار، و30% من عدد الشركات بـ23 بنكا وشركة مالية.

تزامن التركيز على القطاع المالي مع ما يشهده من تحسن في الأرباح مع أسعار الفائدة المرتفعة وتزايد الطلب على التمويل، بدعم المشاريع الضخمة التي تشهدها منطقة الخليج في إطار تنويع مصادر الدخل.

توزيع المحفظة
كان ارتفاع أسعار الأسهم المحرك الرئيس لصعود محفظة الصندوق في الأسواق العربية، حيث كانت محفظته في السوق الكويتية الأعلى ارتفاعا بـ23% إلى 900 مليون دولار، بالتزامن مع ارتفاع المؤشر رغم تقليص عدد الشركات 8%.

ثاني المرتفعين كانت محفظة السوق الإماراتية بنحو 7% مع ارتفاع مؤشري السوقين، رغم الخفض الطفيف لعدد الشركات.

وعلى الرغم من ارتفاع مؤشري مصر وقطر، فإن تقليص عدد الشركات تراجع بقيمة المحفظة في السوقين.

أكبر الملكيات
تصدر بنك الكويت الوطني وشركة إعمار العقارية الإماراتية وبنك قطر الوطني، حيازات الصندوق النرويجي من حيث القيمة، بنحو 500 مليون دولار لكلا منهم.

من بين الـ10 الكبار، استحوذت الإمارات على 7 مراكز، مقابل مركز وحيد لكل من الكويت (بنك الكويت الوطني) وقطر (بنك قطر الوطني) ومصر (مجموعة طلعت مصطفى العاملة بالقطاع العقاري).

شملت القائمة الإماراتية، بنوك أبوظبي التجاري والإمارات دبي الوطني وأبوظبي الأول، بجانب شركات إعمار وديوا وسالك وأدنوك.

محفظة بـ1.35 تريليون دولار
تبلغ محفظة الأسهم للصندوق حول العالم قيمتها 1.35 تريليون دولار في 62 دولة، موزعة على 8374 شركة، الجزء الأكبر منها في الولايات المتحدة، لا سيما شركات التكنولوجيا مثل "أبل"، "مايكروسوفت"، "إنفيديا"، "ألفابت"، "أمازون"، و"ميتا".

يمتلك الصندوق نحو 1.5% من الأسهم المدرجة عالمياً. وتشكل الأسهم أكثر من 70% من أصوله، جميعها خارج النرويج. فيما حقق الصندوق عائداً نسبته 5.7% في النصف الأول من العام الجاري.

وحدة التحليل المالي