قالت 8 مصادر لرويترز إن بعض أكبر صناديق التحوط في العالم تستعين بأطباء وعلماء ومحللين لمنحهم رؤى حول آفاق أسهم شركات الأدوية بعد تقلبات كبيرة في مؤشرات الأسهم في القطاع أخيرا. وشهد هذا العام تحركات حادة في الأسهم مع إعلان الشركات عن نتائجها المالية وتحديث المستثمرين بشأن دراسات الأدوية في المراحل المبكرة والمتوسطة.
فقد انخفضت أسهم شركة آبفي بنسبة 11% في 11 نوفمبر بعد أن أعلنت الشركة فشل تجاربها على عقار الفصام في المرحلة المتوسطة. وفي نفس اليوم، ارتفعت أسهم منافستها بريستول مايرز سكويب بنحو 13% في تداولات ما قبل السوق.
ارتفعت أسهم نوفو نورديسك، إحدى أكبر الشركات المدرجة في أوروبا، بأكثر من 7% في يوم واحد بعد التوجيهات التي صدرت في الربع الثالث من نوفمبر التي تضمنت مبيعات أفضل من المتوقع لعقارها الشهير لإنقاص الوزن ويجوفي.
وتولي صناديق التحوط، المعروفة ببذل قصارى جهدها للحصول على ميزة تكنولوجية أو بحثية في اتجاهات السوق، اهتماما بالأمر.
وقال شخصان مطلعان على تفويض الشركات للتوظيف الذي بدأ في الأشهر الستة الماضية إن بعض أكبر صناديق التحوط متعددة الإستراتيجيات تتطلع الآن إلى توظيف الأطباء والعلماء الطبيين على مستوى العالم وفي أوروبا.
وأوضح المصدران أن هذه الصناديق تشمل بالياسني، ودي إي شو، وبوينت 72، وشونفيلد، وكيوب، وسكويربوينت، التي تشرف مجتمعة على أكثر من 200 مليار دولار من الأصول. ورفضت جميع الصناديق التعليق.
وقال مسؤول توظيف آخر ومستثمران إن صناديق التحوط توظف مثل هؤلاء الخبراء في أقسام الأبحاث لتقديم رؤى حول آفاق نمو الشركة، بما في ذلك أي تجارب دوائية في مرحلة مبكرة تحصل في النهاية على موافقة تنظيمية.
وتسعى صناديق التحوط متعددة الإستراتيجيات، التي تعد من بين الأكبر في الصناعة، إلى اتباع نهج استثماري متنوع تحت سقف واحد.
ويستخدم البعض فرقًا مستقلة تسمى "الكبسولات"، حيث يعمل الباحثون كجزء من فريق يقوده مدير محفظة. وتتمتع صناديق أخرى متعددة الإستراتيجيات بهياكل أكثر تعاونية، حيث توظف محللين من ذوي الخلفيات العلمية والطبية كخبراء مقيمين.
في الماضي، استأجرت صناديق التحوط علماء لديهم معرفة متخصصة مثل الجيولوجيا أو الهندسة لإعلام تجارة السلع الأساسية، وفقًا لمصدرين على دراية بكيفية عمل الصناديق. يتم توظيف مهندسي الطقس والأرصاد الجوية بانتظام من قبل أكبر الصناديق لمراقبة التقلبات في الطقس لإعلام التداول في سوق الطاقة. ومن المتوقع أن يتوسع البحث والتطوير في صناعة الأدوية مع بدء انخفاض تكاليف الاقتراض في الاقتصاد الأوسع.
وقال فريدي ستايسي، المؤسس المشارك لشركة التوظيف شيريدان إكزيكيتيف: "لقد أدى احتمال انخفاض الأسعار إلى زيادة صناديق التحوط متعددة الإستراتيجيات في توظيفها في مجال الرعاية الصحية".
"لقد كانت في الماضي مساحة ضخمة في الولايات المتحدة، ولكن لأول مرة نرى اهتمامًا جديدًا بموظفي الرعاية الصحية الأوروبيين".
وقال: إن توظيف صناديق التحوط لمهنيي الرعاية الصحية والعلماء زاد بشكل خاص في الولايات المتحدة بعد عملية الموافقة على لقاح .COVID-19
وأضاف ستايسي أن هذا الاتجاه انتشر إلى أوروبا في الأشهر الستة الماضية واشتدت حدته جنبًا إلى جنب مع التقدم في قدرة الذكاء الاصطناعي على إقامة اتصالات واكتشافات في مجال الأدوية.
ولم يستطع الخوض في مزيد من التفاصيل حول عدد المهنيين الطبيين والعلماء الذين وضعهم في صناديق التحوط، حيث إن التعيينات خاصة.
أظهر تحليل حديث لرويترز أن الشركات الأوروبية شهدت تقلبات شبه قياسية في أيام الأرباح هذا العام، بزيادة بنحو الخمس عن 8 سنوات مضت. وأشار الخبراء إلى صناديق التحوط متعددة الإستراتيجيات باعتبارها أحد محركات الظاهرة.
حققت الصناديق عائدًا بنسبة 8.5% في 2024 حتى نهاية أكتوبر، متجاوزة الصناعة الأوسع التي حققت عائدًا بنسبة 7.6% في الفترة نفسها، وفقًا لشركة أبحاث صناديق التحوط PivotalPath.من الناحية الثقافية، قد يتوافق الأطباء مع صناديق التحوط، طبقا لستايسي.
"الأطباء السابقون جذابون لأنه إذا كان بوسعك التعامل مع النوع الشديد من الصدمات التي يتعرض لها الأطباء يومياً، فيمكنك بالتأكيد التعامل مع الانخفاضات في سوق التداول".