تسهم الصناديق السيادية ذات السيولة الضخمة في إنعاش سوق صفقات الاندماج والاستحواذ العالمية، التي تخطت قيمتها 3.5 تريليون دولار منذ بداية العام، مدفوعة بسلسلة من الصفقات الكبرى التي شاركت فيها صناديق من الشرق الأوسط وآسيا.

أعلنت شركتا "بلاكستون" و"تي بي جي" أمس الثلاثاء عن اتفاق للاستحواذ على شركة الأجهزة الطبية "هولوجيك" مقابل 18.3 مليار دولار شاملة الديون، بمشاركة "جهاز أبوظبي للاستثمار" وصندوق "جي آي سي"  السيادي السنغافوري كمستثمرين أقلية.

الأسبوع الماضي تعاونت "بلاك روك" مع شركة الذكاء الاصطناعي "إم جي إكس" التابعة لـ"مبادلة للاستثمار"، في صفقة بـ 40 مليار دولار للاستحواذ على "ألايند داتا سنترز"، وقبلها بأسبوع دخلت "كارلايل" في شراكة مع "جهاز قطر" لشراء وحدة الطلاءات التابعة لشركة "باسف" في صفقة قدرت قيمة الوحدة بـ 8.9 مليار دولار.

في سبتمبر الماضي، وافق "صندوق الاستثمارات العامة" السعودي، على شراء شركة ألعاب الفيديو "إلكترونيك آرتس" وتحويلها إلى شركة خاصة، في صفقة استحواذ بالرافعة المالية بلغت قيمتها 55 مليار دولار، وهي الأكبر من نوعها في التاريخ.

تعمل الصناديق السيادية على توسيع فرقها الاستثمارية الداخلية بهدف تنفيذ مزيد من الاستثمارات المباشرة، ما يتيح لها تحقيق أرباح من دون دفع رسوم لبنوك وول ستريت.

شهد قطاع التكنولوجيا على وجه الخصوص نشاطا متزايدا لهذه الصناديق، إذ دعم "جهاز أبوظبي للاستثمار" في أغسطس الماضي، صفقة استحواذ شركة "ثوما برافو" على مزود برمجيات الموارد البشرية "دايفورس" بقيمة 12 مليار دولار.

استثمرت "إم جي إكس"، في "أوبن إيه آي" وفق تقييم بلغ 500 مليار دولار، كما دعمت مشروع الذكاء الاصطناعي "xAI" الذي أسسه إيلون ماسك، وتخطط للمساهمة في مشروع "ستارجيت" الذي أعلن عنه الرئيس الأمريكي دونالد ترمب، في المقابل ضخ كل من "جي آي سي" و"جهاز قطر" أموالا في شركة الذكاء الاصطناعي المنافسة "أنثروبيك".

بحسب "بلومبرغ"، ارتفع حجم صفقات الاندماج والاستحواذ 34% هذا العام ليصل إلى 3.5 تريليون دولار، ما يضع 2025 على المسار ليكون الأفضل منذ 2021، مع تسجيل 1.3 تريليون دولار للربع الثالث وحده، مدفوعة بعدد من الصفقات الضخمة.

يتوقع كبار المصرفيين في بنوك الاستثمار استمرار موجة الاستحواذات في الفترة المقبلة، إذ رجح "جولدمان ساكس" تسارع نشاط الصفقات بنهاية العام، مع احتمال أن يشهد 2026 رقما قياسيا جديدا في سوق الاندماج والاستحواذ.

تواصل الصناديق السيادية البحث عن فرص جديدة، إذ تدرس ذراع إدارة الأصول التابعة لـ"مبادلة" الاستحواذ على شركة الإعلانات الخارجية "كلير تشانل أوتدوور" التي تبلغ قيمتها السوقية 930 مليون دولار، وفقا لما أوردته "بلومبرغ نيوز" الأسبوع الماضي.

تتوسع استثمارات تلك الصناديق خارج نطاق الاستحواذات المباشرة، إذ شارك "جهاز قطر" في جولة تمويل بملياري دولار لصالح الشركة الجديدة التي أسسها وكيل هوليوود الشهير آري إيمانويل، بجانب مستثمرين آخرين مثل "أبولو غلوبال" و"آريس مانجمنت".