السوق تسلك المسار الأفقي.. والسيولة تحافظ على معدلها

نحو الاتجاه الأفقي اختارت السوق المالية السعودية اتجاهها، بعد مرحلة من الهبوط من قمة 6780 في مطلع تداولات شهر حزيران (يونيو) الماضي. ولا تزال السوق السعودية في مسارها الأفقي منذ مطلع تداولات أيلول (سبتمبر) الحالي، إذ أغلقت في الأسبوع الأول منه عند 6124 كاسبة 145 نقطة خضراء، وفي الأسبوع الثاني تراجعت بـ 52 نقطة بعد إغلاقها عند مستوى 6071 نقطة، أما في تداولات هذا الأسبوع فقد عادت إلى الارتفاع بـ 70 نقطة بعد إغلاق مؤشر السوق TASI عند المستوى الحالي 6142 نقطة. وكانت السوق المالية السعودية قد أنهت تداولات هذا الأسبوع على ارتفاع في مؤشرها TASI، الذي ارتفع بنسبة 1.2 في المائة بعد إغلاقه عند 6142 نقطة، وبارتفاع كذلك في جميع قطاعات السوق الخمسة عشر باستثناء قطاع المصارف، الذي أغلق على تراجع طفيف. وفي مقدمة القطاعات الأكثر ارتفاعاً قطاع التأمين، الذي ارتفع بـ 7 في المائة، ثم قطاع الإعلام والنشر، الذي ارتفع بـ 4.8 في المائة، ثم قطاع الاستثمار الصناعي، الذي ارتفع بـ 3 في المائة. أما قطاع البتروكيميات فقد أغلق عند 2.2 في المائة، وقطاعا الأسمنت والاتصالات فقد ارتفعا بما يقارب النصف في المائة. #2# أما شركات السوق البالغ عددها 146 شركة متداولة فقد بلغ عدد المرتفعة منها 114 شركة، والمنخفضة 20 شركة، في حين لم تتغير قيمة 12 شركة هي ''الهولندي''، ''العربي''، ''الإنماء''، ''الدوائية''، ''المتطورة''، ''صدق''، ''المراعي''، ''الفنادق''، ''مكة''، ''الكهرباء''، ''هرفي''، ''زين''. جاء في مقدمة الشركات الأكثر ارتفاعاً سهما ''بروج والأسماك'' اللذان ارتفعا بـ 60 في المائة، و''وقاية'' بـ 21.1 في المائة، و''ايس'' بـ 20.6 في المائة، و''الوطنية'' و''العالمية'' بما يقارب بـ 14.2 في المائة، و''بترو رابغ'' بـ 11.5 في المائة. أما الشركات المنخفضة فجاء في مقدمتها سهم ''س ينبع'' 6 في المائة، و''سوليدرتي'' بـ 5.3 في المائة، و''أكسا'' بـ 4.3 في المائة، و''الخزف'' بـ 3.2 في المائة، و''الفرنسي'' بـ 2.4 في المائة. وعلى مستوى السيولة حافظت السوق المالية السعودية على معدلها من السيولة عند 3.9 مليار ريال يومياً بانخفاض طفيف عن قيمة تداولات الأسبوع الماضي، حيث بلغ حصيلة هذا الأسبوع من قيمة التداولات 19.62 مليار ريال، في حين ارتفع عدد الصفقات المنفذة هذا الأسبوع إلى 485.7 ألف صفقة، بمعدل 97 ألف صفقة يومية بارتفاع تبلغ نسبته 2.3 في المائة عن معدل صفقات الأسبوع الماضي. أما الأسهم المتداولة هذا الأسبوع فقد انخفض عددها إلى 803.6 مليون سهم، مقارنة بـ 870.3 مليون سهم تم تداولها في الأسبوع الماضي لينخفض بذلك معدل الأسهم المتداولة إلى 160.7 مليون سهم يومياً وبانخفاض تبلغ نسبته 7.5 في المائة عن معدل الأسهم المتداولة في الأسبوع الماضي. وبالرغم من محافظة السوق المالية السعودية على معدل السيولة عند 3.9 مليار ريال يومياً، إلا أن القلق لا يزال قائماً، حيث ارتفع نصيب قطاعات المضاربة على حساب قطاعات الاستثمار، حيث ارتفع نصيب قطاع التأمين من سيولة هذا الأسبوع البالغة 19.62 مليار ريال إلى 31 في المائة، مقارنة بمعدل 16 في المائة في التداولات السابقة، في الوقت الذي انخفض فيه نصيب قطاع المصارف إلى 4 في المائة، مقارنة بالمعدل المعتاد عند 6 في المائة، كما انخفض نصيب قطاع البتروكيميات إلى 26 في المائة، مقارنة بالمعدل المعتاد عند 38 في المائة. كما استمر نصيب قطاع الزراعة في الارتفاع ليصل هذا الأسبوع إلى 10 في المائة. أما قطاع الاتصالات فقد انخفض نصيبه من السيولة الأسبوعية إلى 3.8 في المائة، أما قطاع الأسمنت فقد حافظ على نصيب المعتاد عند 2 في المائة. وبالنظرة التحليلية الفنية لمؤشر السوق المالية السعودية، الذي لا يزال تحت متوسطاته المتحركة الأسية 50 يوما = 6210 نقطة، 200 يوم = 6380 نقطة، ولا تزال السلبية في المتوسطات المتحركة بسبب إغلاق متوسط الـ 50 يوما تحت متوسط الـ 200 يوم. وبالرغم من سلبية المتوسطات المتحركة، إلا أن قراءة مؤشر البولنجر Bollinger bands قد أعطت إشارة إيجابية، وذلك بإغلاق مؤشر السوق TASI متوسط مؤشر البولنجر Bollinger bands 6050 نقطة، ويتوقع لمؤشر السوق TASI وفق قراءة مؤشر البولنجر Bollinger bands الاتجاه الصاعد نحو مقاومة 6380 نقطة إذا ما حافظ المؤشر على نقطة دعم مؤشر البولنجر Bollinger bands 6050 نقطة، ونجح في تجاوز مقاومة متوسط 50 يوما 6210 نقاط. ومؤشر الـ MACD مستمر في إيجابيته الفنية، إلا أن قراءة مؤشر الـ MACD Histogram تشير إلى صعوبة نجاح المؤشر في تجاوز مقاومة 6210 نقطة، وبالتالي توقع ارتداد سلبي لمؤشر الـ MACD. مؤشر القوة النسبية (RSI) في قراءة إيجابية يتوقع معها استمرار TASI في الاتجاه الصاعد نحو مقاومة 6210 نقاط، ويعارض مؤشر القوة النسبية (RSI) مؤشر تتدفق السيولة (MFI)، الذي فشل في تجاوز مقاومته عند 62 درجة. ملخص القول: توقعات باستمرار مؤشر السوق TASI نحو مقاومة 6210 نقاط، كما تشير كثير بذلك القراءة الفنية لبعض المؤشرات الفنية، وتشير مؤشرات فنية أخرى بضعف توقع نجاح TASI في تجاوزها صعودا نحو مقاومة 6380 نقطة. ويزيد من ضعف توقع نجاح TASI في تجاوز مقاومة 6210 نقاط تحرك السيولة نحو قطاعات المضاربة، كما هي الحال في قطاع التأمين الذي استحوذ على 31 في المائة من سيولة هذا الأسبوع و24 في المائة من سيولة الأسبوع الماضي، وذلك على حساب الانخفاض في نصيب القطاعات الاستثمارية الأخرى. أما الأسواق العالمية في سلبية ستزيد من قلق المتداولين، حيث عادت الخسائر مرة أخرى إليها في نهاية تداولات هذا الأسبوع، كما لوحظ ذلك في تداولات أمس الخميس والأربعاء الذي قبله. ومن المتوقع أن تتوزع أعين المتداولين صعوداً ترقباً لنجاح المؤشر في تجاوز مقاومة 6210 أو 6380، وذلك تفاؤلاً مع محفزات الربع الثالث، وأعين أخرى هبوطاً استعدادا لوقف الخسارة عند نقطة دعم 5950 نقطة إذا ما تابعت السوق المالية السعودية الأسواق العالمية في نزولها.